Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

Bom dia a todos.

Gostaria de sugerir para discussão o seguinte tópico:

Fundos tesouraria/ mercado monetário.

Neste momento tenho parte do fundo de emergência (FE) em CA ou em produtos de capital garantido. Para o FE prefiro capital garantido mas fiz um surplus indexado à inflação para o FE e pondero alocar parte desse capital (% pequena) num dos fundos de tesouraria conheço e ando a explorar melhor.

Pondero perfil de acumulação.
Tudo isto numa perspectiva de diminuição da taxas de juro la para 2024.

Alguém usa este tipo de fundo? Entendo o conceito de tesouraria e exposição limitada ao risco no entanto os fundos que explorei andam pelos 1,0-1,8 ytd. Por agora CÁ rendem mais mas doravante não creio.

Obrigado desde já.

Rmad escreveu:

Bom dia a todos.

Gostaria de sugerir para discussão o seguinte tópico:

Fundos tesouraria/ mercado monetário.

Neste momento tenho parte do fundo de emergência (FE) em CA ou em produtos de capital garantido. Para o FE prefiro capital garantido mas fiz um surplus indexado à inflação para o FE e pondero alocar parte desse capital (% pequena) num dos fundos de tesouraria conheço e ando a explorar melhor.

Pondero perfil de acumulação.
Tudo isto numa perspectiva de diminuição da taxas de juro la para 2024.

Alguém usa este tipo de fundo? Entendo o conceito de tesouraria e exposição limitada ao risco no entanto os fundos que explorei andam pelos 1,0-1,8 ytd. Por agora CÁ rendem mais mas doravante não creio.

Obrigado desde já.

O meu FE é o IMGA Money Market https://www.morningstar.pt/pt/funds/sna ... F00000JOE5 , porque não tem praticamente volatilidade, está disponível no banco onde tenho os investimentos, e se precisar do capital em 1/2 dias está na conta, no entanto para quem se iniciar agora em fazer um FE o melhor é optar por CAs ou se conseguir algum DP de pelo menos 3,5%.

Rmad escreveu:

Bom dia a todos.

Gostaria de sugerir para discussão o seguinte tópico:

Fundos tesouraria/ mercado monetário.

Neste momento tenho parte do fundo de emergência (FE) em CA ou em produtos de capital garantido. Para o FE prefiro capital garantido mas fiz um surplus indexado à inflação para o FE e pondero alocar parte desse capital (% pequena) num dos fundos de tesouraria conheço e ando a explorar melhor.

Pondero perfil de acumulação.
Tudo isto numa perspectiva de diminuição da taxas de juro la para 2024.

Alguém usa este tipo de fundo? Entendo o conceito de tesouraria e exposição limitada ao risco no entanto os fundos que explorei andam pelos 1,0-1,8 ytd. Por agora CA rendem mais mas doravante não creio.

Obrigado desde já.

A terceira parte dos posts "como funcionam ETF de obrigações" por acaso vou falar disso. Usei o iShares € Govt Bond 0-1yr UCITS ETF como exemplo mesmo por isso. Para já tem uma yield de 3.0%. Para quem já tem 250k em CA é uma alternativa (e para quem não pode investir em CA também). No final deste ano estima-se que a YTM esteja entre os 3.75% e os 4%. Nessa altura deverá ser um investimento superior aos CA em termos de rentabilidade.

Para quem pode colocar nos CA não vejo, ainda, razão para colocar liquidez noutro local.

O iShares € Govt Bond 0-1yr UCITS ETF está com 0.64% YTD. Quem investiu em CA desde o início do ano deve estar +/- com 0.9 a 1% YTD.

P.S. Que fundo de exploraste? 1%+ YTD para tesouraria parece-me demasiado alto.

Virtua escreveu:

Rmad escreveu:

Bom dia a todos.

Gostaria de sugerir para discussão o seguinte tópico:

Fundos tesouraria/ mercado monetário.

Neste momento tenho parte do fundo de emergência (FE) em CA ou em produtos de capital garantido. Para o FE prefiro capital garantido mas fiz um surplus indexado à inflação para o FE e pondero alocar parte desse capital (% pequena) num dos fundos de tesouraria conheço e ando a explorar melhor.

Pondero perfil de acumulação.
Tudo isto numa perspectiva de diminuição da taxas de juro la para 2024.

Alguém usa este tipo de fundo? Entendo o conceito de tesouraria e exposição limitada ao risco no entanto os fundos que explorei andam pelos 1,0-1,8 ytd. Por agora CA rendem mais mas doravante não creio.

Obrigado desde já.

P.S. Que fundo de exploraste? 1%+ YTD para tesouraria parece-me demasiado alto.

Não são de tesouraria, são de obrigações de curto prazo, como o Eurobic Tesouraria ou Caixa Disponível entre outros, para mim actualmente fundo de tesouraria não há muitos para além do IMGA que mencionei, até mesmo pela categorização dada pela Morningstar.

D@emoon escreveu:

Não são de tesouraria, são de obrigações de curto prazo, como o Eurobic Tesouraria ou Caixa Disponível entre outros, para mim actualmente fundo de tesouraria não há muitos para além do IMGA que mencionei.

Porvavelmente nunca pensei nisso, até porque conceitos portugueses/europeus é coisa que não me assiste muito. O que é Tesouraria e o que difere de "obrigações de curto prazo"? O uso de papel comercial nesse fundo?

De qualquer das formas se o fim/objectivo é o mesmo sou indiferente aos termos. Mas fiquei curioso porque esse é de tesouraria e os outros de obrigações de muito curto prazo.

Nos EUA treasury bills são money market (obrigações de muito curto prazo do governo americano, menos de um ano).

"The U.S. government issues Treasury bills in the money market, with maturities ranging from a few days to one year.".

https://www.investopedia.com/terms/m/moneymarket.asp

Virtua escreveu:

D@emoon escreveu:

Não são de tesouraria, são de obrigações de curto prazo, como o Eurobic Tesouraria ou Caixa Disponível entre outros, para mim actualmente fundo de tesouraria não há muitos para além do IMGA que mencionei.

Porvavelmente nunca pensei nisso, até porque conceitos portugueses/europeus é coisa que não me assiste muito. O que é Tesouraria e o que difere de "obrigações de curto prazo"? O uso de papel comercial nesse fundo?

De qualquer das formas se o fim/objectivo é o mesmo sou indiferente aos termos. Mas fiquei curioso porque esse é de tesouraria e os outros de obrigações de muito curto prazo.

Nos EUA treasury bills são money market (obrigações de muito curto prazo do governo americano, menos de um ano).

"The U.S. government issues Treasury bills in the money market, with maturities ranging from a few days to one year.".

https://www.investopedia.com/terms/m/moneymarket.asp

Geralmente obrigações de curto prazo são papel comercial e obrigações, tesouraria/mercado monetário também podem ter o mesmo mas a maior parte são depósitos a prazo, daí a volatilidade ser mais baixa, se fores ver as carteiras do IMGA em comparação ao Eurobic vê-se logo isso, mas também não sei que fundos o Rmad andou a investigar, mas em Portugal não há muitos mais.

D@emoon escreveu:

Geralmente obrigações de curto prazo são papel comercial e obrigações, tesouraria/mercado monetário também podem ter o mesmo mas a maior parte são depósitos a prazo, daí a volatilidade ser mais baixa, se fores ver as carteiras do IMGA em comparação ao Eurobic vê-se logo isso, mas também não sei que fundos o Rmad andou a investigar, mas em Portugal não há muitos mais.

Não sei se considero só os fundos focados em DP como os de tesouraria, embora pelos vistos é o que a Morningstar faz. Mas tb não seria a primeira vez que discordaria deles.

Mas até percebo. Estão a considerar tesouraria foco em produtos não cotados (depósitos e se calhar papel comercial até 3 meses), vs obrigações de curto prazo (que pode ter a mesma maturidade mas são cotados).

Suponho que o money market englobe os dois estilos.

Virtua escreveu:

D@emoon escreveu:

Geralmente obrigações de curto prazo são papel comercial e obrigações, tesouraria/mercado monetário também podem ter o mesmo mas a maior parte são depósitos a prazo, daí a volatilidade ser mais baixa, se fores ver as carteiras do IMGA em comparação ao Eurobic vê-se logo isso, mas também não sei que fundos o Rmad andou a investigar, mas em Portugal não há muitos mais.

Não sei se considero só os fundos focados em DP como os de tesouraria, embora pelos vistos é o que a Morningstar faz. Mas tb não seria a primeira vez que discordaria deles.

Mas até percebo. Estão a considerar tesouraria foco em produtos não cotados (depósitos e se calhar papel comercial até 3 meses), vs obrigações de curto prazo (que pode ter a mesma maturidade mas são cotados).

Suponho que o money market englobe os dois estilos.

Acho é que ao longo do tempo as coisas se têm alterado um pouco nesses conceitos, provavelmente há uns anos um fundo de tesouraria seriam só depósitos, hoje em dia já colocam mais alguma coisa porque senão o fundo vai sempre dar 0% ou com quedas devido a impostos, e depois já metem o "monetário" no nome, mas acabo por concordar com a Morningstar no geral como classificam, mas até acho que já não existe a classificação de "tesouraria".

Por exemplo este IMGA é Mercado Monetário porque tem maioria em depósitos mas também obrigações de curto prazo, já eles têm um que é o IMGA Liquidez que é mesmo de obrigações de ultra curto prazo porque já não têm depósitos...os nomes é que muitas vezes também confundem, como Eurobic Tesouraria...

Bem, conclusão dos últimos dois dias:

FED acabou o aumento de juros, em Junho já não aumenta.
BCE mais duas subidas de 0,25 nas próximas duas reuniões.

Conclusões minhas, porque o senhor Powell e a senhora Lagarde, continuam com ar de poucos amigos e a mandar sinais que são muito agressivos e que isto só acaba com inflação nos 2%.

Virtua escreveu:

Rmad escreveu:

Bom dia a todos.

Gostaria de sugerir para discussão o seguinte tópico:

Fundos tesouraria/ mercado monetário.

Neste momento tenho parte do fundo de emergência (FE) em CA ou em produtos de capital garantido. Para o FE prefiro capital garantido mas fiz um surplus indexado à inflação para o FE e pondero alocar parte desse capital (% pequena) num dos fundos de tesouraria conheço e ando a explorar melhor.

Pondero perfil de acumulação.
Tudo isto numa perspectiva de diminuição da taxas de juro la para 2024.

Alguém usa este tipo de fundo? Entendo o conceito de tesouraria e exposição limitada ao risco no entanto os fundos que explorei andam pelos 1,0-1,8 ytd. Por agora CA rendem mais mas doravante não creio.

Obrigado desde já.

A terceira parte dos posts "como funcionam ETF de obrigações" por acaso vou falar disso. Usei o iShares € Govt Bond 0-1yr UCITS ETF como exemplo mesmo por isso. Para já tem uma yield de 3.0%. Para quem já tem 250k em CA é uma alternativa (e para quem não pode investir em CA também). No final deste ano estima-se que a YTM esteja entre os 3.75% e os 4%. Nessa altura deverá ser um investimento superior aos CA em termos de rentabilidade.

Para quem pode colocar nos CA não vejo, ainda, razão para colocar liquidez noutro local.

O iShares € Govt Bond 0-1yr UCITS ETF está com 0.64% YTD. Quem investiu em CA desde o início do ano deve estar +/- com 0.9 a 1% YTD.

P.S. Que fundo de exploraste? 1%+ YTD para tesouraria parece-me demasiado alto.

Espreitei a oferta do BB.
Salvo erro Nb capital e Nb capital plus entre outros com tecto risco máximo até 2 dentro da categoria.

Obrigado a todos pelos inputs.
Vamos reavaliando até começarem a baixar a taxa directora. Para 2% de inflação ainda vai durar um pouco.

Com estes payrolls e desemprego nos EUA ou não vamos ter recessão ou será só lá para 2030 🤓

ETFs: CSPX e IMAE
Fundos: Templeton Clearbridge US e Jupiter European Growth
Ponderações de 50% a cada um.

Nos variados horizontes temporais, os fundos só estão a perder a partir de Jan de 2022, com maiores quedas nesse ano e que ainda não recuperaram.

Expectativas que a inflação continue a descer a boa velocidade. Daí o mercado já estar a descontar que a FED tenha parado com as subidas das taxas.

Fonte: https://www.clevelandfed.org/indicators ... nowcasting

Até o Core CPI já está a descer

Boa semana a todos:

Agenda Semanal - 08 a 12 Maio 2023

https://pt.investing.com/analysis/agend ... -200437724

Retorno das obrigações vai duplicar em três anos

"A Janus Henderson considera que as “yields” das dívidas públicas globais estão no ponto mais atrativo desde 2007. Estima que os obrigacionistas vão encaixar juros recorde".

Assinatura paga: https://www.jornaldenegocios.pt/mercado ... -tres-anos

Bem sei que o World Technology tem maior performance, mas à custa de maior risco. O Sharpe do Fidelity deve ser quase o dobro LOL

é possível fazer comparação tal como para ações USA, do sector tecnologia ?
~
https://sitedoinvestidor.pt/comparacoes/home

superkinas escreveu:

é possível fazer comparação tal como para ações USA, do sector tecnologia ?
~
https://sitedoinvestidor.pt/comparacoes/home

Sim, com tempo pretendo expandir isso. Tenho andado cheio de cenas mas a partir da última semana deste mês devo voltar a fazer updates. Vou deixar esse na to-do list

🙄