Discussão Sobre Mercados

pge escreveu:

Louie escreveu:

Mas sabemos que a dívida americana é uma ticking bomb... assim como a francesa e a inglesa.

Esses problemas da divida, quão grave pode ser para quem tem fundos de obrigações?

Ninguém sabe o futuro... "em principio" o risco de crédito é reduzido ou inexistente para estes países.
O principal risco diria que se deve à perda do poder de compra que o capital aí alocado irá sofrer.

A tese que é cada vez mais evidente é que todas estas despesas públicas complementadas com a expansão monetária por parte dos bancos centrais geram um processo de currency debasement, que basicamente refere-se à perda de valor das moedas/divisas.
Os governos gostam disto porque a inflação gerada permite reduzir o valor das suas dívidas enquanto os bancos centrais procuram manter os mercados financeiros estáveis, porém, de forma artificial. O problema é que na economia real geram-se desequilíbrios, como a explosão dos preços do imobiliário por exemplo (não só por causa disto, evidentemente) e inflação que prejudicam as famílias e as empresas de menor dimensão por via da redução do seu poder de compra e dos seus lucros.

Nos mercados financeiros vê-se a explosão do preço do ouro e de outros matérias-primas como a prata e também da BTC.
Ora, a questão do ouro é essencialmente devido aos bancos centrais comprarem grandes quantidades para robustecer o seu balanço, uma vez que as obrigações que compram através da expansão monetária vão perdendo constantemente o seu valor, precisamente por causa disto. É como uma pescadinha de rabo na boca.
A subida do preço das matérias-primas e BTC deve-se à alocação do excesso de liquidez dos investidores que procuram diversificar os seus investimentos além das opções tradicionais. Outra opção com cada vez maior notoriedade é a private equity.
Aliás, é curioso que nos últimos tempos até algumas empresas têm emitido obrigações para adquirir BTC para também robustecerem os seus balanços.
Resumidamente, o melhor que se pode fazer ao dinheiro é convertê-lo em ativos.

Alex escreveu:

Louie escreveu:

Btw, porque é que o Starmer e o seu governo ainda não foram postos na rua?

Pelo mesmo motivo que o Trump, têm maioria no parlamento.

Mas a Liz Truss também tinha e foi pressionada a sair. Não só o Sunak não resolveu coisa nenhuma como agora o Starmer ainda agrava.
O que se vê é que os mercados não gostam de ver a redução dos orçamentos nacionais e dos balanços dos bancos centrais.
The show must go on 🙄

Edit: a Funds People fez hoje um artigo sobre as Gilts:
https://fundspeople.com/pt/a-recuperaca ... 03KUcvmQAD

Louie escreveu:

Ninguém sabe o futuro... "em principio" o risco de crédito é reduzido ou inexistente para estes países.
O principal risco diria que se deve à perda do poder de compra que o capital aí alocado irá sofrer.

Pois sendo paises AAA. Mas eu tenho também corporativas BBB mas durações 4 a 6 anos, e agora meti-me nos fundos floating de 3 meses da allianz e dws.
Num podcast q ouvi esta semana diziam que o proximo bear market virá destes problemas da divida.

Há menos de 1 ano andei indeciso entre reforçar o ouro ou comprar obrigações, tive receio do ouro ja estar muito alto e optei pelas obrigações, estou bem arrependido.

Louie escreveu:

Mas a Liz Truss também tinha e foi pressionada a sair.

Demitiu-se, pressionada por elementos do seu partido e também percebeu que não tinha "estaleca" para o cargo, não houve eleições.

pge escreveu:

Num podcast q ouvi esta semana diziam que o proximo bear market virá destes problemas da divida.

O mercado de obrigações é a espinha dorsal dos mercados acionistas porque é onde se determina o valor da taxa de juro sem risco utilizada para projetar e descontar os cashflow's futuros das empresas de modo a estimar o seu valor atual.

Portanto, volatilidade e taxas mais elevadas significam mais incerteza e valorizações menos apetecíveis para as empresas, o que por sua vez resulta em resultados esperados menores para os investidores no médio prazo.
Isto falando em geral... há boas empresas, se estão ou estarão a preços bons ou razoáveis é que já é diferente 😉

Alex escreveu:

e também percebeu que não tinha "estaleca" para o cargo

É a tua opinião 🙂 a verdade é que ao entregar as finanças por completo ao Kwarteng acabou por não conseguir evitar a "contaminação".
Mas também é verdade que o Mr. Goldman Sachs (que foi derrotado antes em eleições pela Liz Truss pelo seu partido) apesar de aparentar ter mais estaleca também não fez coisa nenhuma e acabou derrotado em eleições nacionais com um resultado histórico. Bem sei que ele carregava o fardo dos PM's anteriores, mas é ele que acaba na fotografia final.

pge escreveu:

Louie escreveu:

Ninguém sabe o futuro... "em principio" o risco de crédito é reduzido ou inexistente para estes países.
O principal risco diria que se deve à perda do poder de compra que o capital aí alocado irá sofrer.

Pois sendo paises AAA. Mas eu tenho também corporativas BBB mas durações 4 a 6 anos, e agora meti-me nos fundos floating de 3 meses da allianz e dws.
Num podcast q ouvi esta semana diziam que o proximo bear market virá destes problemas da divida.

Há menos de 1 ano andei indeciso entre reforçar o ouro ou comprar obrigações, tive receio do ouro ja estar muito alto e optei pelas obrigações, estou bem arrependido.

Reforçar compra de ouro físico ( Bullion, barras ou moedas de ouro ) ou comprar mais acções, ETFs de ouro?

De facto as barreiras que se pensavam ser tectos do preço do ouro , 2 k, 3 k , já foram ultrapassadas... serão as de 4k ou 5 k no futuro também? Com problemas dos usa a alocar a sua divida a juros baixos assim como na sobrigações, associando ao trend da desdolarização e de maior diversificação , não pondo já , como no passado, todos os ovos no cesto do Dólar, não me surpreenderia que vissemos o preço do ouro dentro de 1 ano acima dos 4 mil.

eu estou a aproveitar máximos para me livrar de alguns fundos em duplicado e concentrar mais a carteira base de fundos etf.
Acho que a partir meio mes após a decisão da FED pode haver uma pequena correção.
Vamos ver se a FED desce 0.25 ou até 0.5.

superkinas escreveu:

Acho que a partir meio mes após a decisão da FED pode haver uma pequena correção.

O urso diz que a descida dos juros significa que a economia está mal e que a FED já se atrasou...
O touro diz que a descida dos juros com os mercados em máximos, só pode significar que eles vão continuar a subir...

Quem terá razão? 😆

AppLovin e Robinhood são incluídas no índice S&P 500

AppLovin e Robinhood são incluídas no S&P 500, substituindo MarketAxess e Caesars Entertainment, respectivamente, a partir de 22 de setembro

https://www.portaltela.com/economia/edu ... ice-sp-500

Com a inflação ainda não controlada, estou no lado dos ursos.... este baixar de juros é para tentar não deixar a economia arrefecer.... sendo que já há sinais um pouco preocupantes

Joseba escreveu:

Com a inflação ainda não controlada, estou no lado dos ursos.... este baixar de juros é para tentar não deixar a economia arrefecer.... sendo que já há sinais um pouco preocupantes

é a minha perspetiva também...

Joseba escreveu:

Com a inflação ainda não controlada

Porque é que dizes que não está controlada?
Anda há cerca de ano e meio a flutuar entre os 2,5% e os 3%. Não está longe do alvo...

Louie escreveu:

Joseba escreveu:

Com a inflação ainda não controlada

Porque é que dizes que não está controlada?
Anda há cerca de ano e meio a flutuar entre os 2,5% e os 3%. Não está longe do alvo...

Porque o estar controlada é estar dentro da meta dos 2%....
Neste momento está teimosa nos 3%....
Não está longe, mas não está dentro....

Joseba escreveu:

Louie escreveu:

Joseba escreveu:

Com a inflação ainda não controlada

Porque é que dizes que não está controlada?
Anda há cerca de ano e meio a flutuar entre os 2,5% e os 3%. Não está longe do alvo...

Porque o estar controlada é estar dentro da meta dos 2%....
Neste momento está teimosa nos 3%....
Não está longe, mas não está dentro....

Estás a assumir os pressupostos do passado. Já se sabe que nesta década a inflação vai estar em níveis superiores aos da década passada.
Apesar de factualmente estar correto o que dizes, penso que no fundo o que se deve observar é a tendência da inflação.
E nesse aspeto, a inflação não tem tendência definida mas está longe do estado galopante em que se encontrava.
Por isso, apesar de não estar dentro do alvo/objetivo pretendido, penso que se pode dizer que está relativamente sob controlo.
É muito mais difícil trazê-la dos 3% para os 2% do que dos 4%/5% para 3%.
Aliás, se não fosse o caso, os mercados não estariam em máximos com essa incerteza 😉

Klarna shares rise 15% in their first day of trading on Wall Street

Klarna made a solid debut on the New York Stock Exchange, with shares of the Swedish buy now, pay later company rising nearly 15%, the latest in a run of high-profile initial public offerings (IPO) this year.
Klarna stock opened at $52 (€45) a share on Wednesday, a 30% premium on the company's $40 pricing. It took roughly three-and-a-half hours for the specialists on the floor of the NYSE to manually price the first batch of trades of the company. The shares rose as high as $57 before losing some momentum and ending at $45.82, up 14.6%.

E o SP500 continua alegre e a subir como se nada se passasse.... já ultrapassou os 6600 pontos.
Cheira me que na Quarta os juros só descem 25 bp e vem tudo abaixo num típico Sell the News event....

Joseba escreveu:

E o SP500 continua alegre e a subir como se nada se passasse.... já ultrapassou os 6600 pontos.
Cheira me que na Quarta os juros só descem 25 bp e vem tudo abaixo num típico Sell the News event....

Acertaste.

tiagomfcorreia escreveu:

Joseba escreveu:

E o SP500 continua alegre e a subir como se nada se passasse.... já ultrapassou os 6600 pontos.
Cheira me que na Quarta os juros só descem 25 bp e vem tudo abaixo num típico Sell the News event....

Acertaste.

Foi na hora da conferência de impressa do jerome e pouco mais. No pré market quase tudo verdinho.

Os dados do GDP Growth vieram way better than expected
3.8% vs 3.3%

E agora FED?? O que fazer com as taxas de juro??

O que acham que fez o mercado tradicional e crypto derreterem hoje após os dados?
O facto da economia estar mais forte que o esperado, e assim eventualmente todas as descidas de taxa de juros que estavam programadas poderem vir a ser suspensas (ou acontecer em menor número/escala)??