Discussão Sobre Mercados

[Virtua]

Subida dos Juros da Dívida Pública Norte-Americana Evidencia Desafios Fiscais dos EUA

Wall Street mantém um otimismo cauteloso, apesar do agravamento das preocupações em torno da saúde fiscal dos Estados Unidos, após o recente corte de notação por parte da Moody’s. Esta decisão, motivada pelo aumento dos défices orçamentais e dos custos com juros, resultou na perda da última classificação de triplo-A atribuída à dívida norte-americana, abalando assim a confiança dos investidores.

Os juros das obrigações do Tesouro a mais longo prazo subiram, com a taxa a 30 anos a ultrapassar, ainda que de forma temporária, os 5% – um patamar raramente observado ao longo do último ano. Esta subida reflete o receio dos investidores face ao crescente peso da dívida pública, numa conjuntura económica ainda robusta, cenário que levanta sérias dúvidas quanto à sustentabilidade orçamental em tempos de maior adversidade económica. Paralelamente, o Comité Orçamental da Câmara dos Representantes aprovou nova legislação fiscal e de despesa, cuja implementação deverá acrescentar vários biliões de dólares ao défice durante a próxima década, acentuando ainda mais estas preocupações.

Apesar destas pressões, os mercados bolsistas norte-americanos registaram ligeiras valorizações, apoiados pelo alívio das tensões comerciais e pela diminuição dos receios de recessão. No entanto, o aumento das yields da dívida pública sinaliza custos de financiamento mais elevados no futuro, representando um risco significativo para a economia e para os mercados. Esta evolução realça a importância de uma gestão fiscal prudente para preservar a confiança dos investidores e a estabilidade económica.

Fonte: https://www.wsj.com/finance/stocks/us-e ... _permalink

[Louie]

Já viram o que se está a passar no Japão?

[Virtua]

Já viram o que se está a passar no Japão?

Qual a razão por trás do disparar das yields?

[Louie]

Já viram o que se está a passar no Japão?

Qual a razão por trás do disparar das yields?

Parece que são vários fatores.
Desde dúvidas em relação à politica monetária, a economia em contração e finanças públicas.
Parece que o trigger deveu-se ao PM ter dito há dias no parlamento que as finanças públicas estavam más, piores que as da Grécia.
E aparentemente apareceram poucos investidores nos leilões de hoje.

O Japão é o maior detentor estrangeiro de Treasuries. Já há receios de contágio às yields americanas.

https://www.ft.com/content/791cbe4c-2ab ... 2e86edebcb
https://www.barrons.com/articles/japan- ... t-3a7f9a53
https://www.cnbc.com/2025/05/16/japan-e ... onths.html

[Virtua]

ok. Obrigado. Já li aqui: https://www.reuters.com/business/japans ... 025-05-20/

[Alex]

Está tudo muito calmo....

NEW YORK, May 21 (Reuters) - U.S. stocks closed sharply lower on Wednesday as Treasury yields spiked on worries that U.S. government debt would swell by trillions of dollars if Congress passes President Donald Trump's proposed tax-cut bill.
All three major Wall Street indexes closed with their biggest daily losses in a month. Small cap stocks also fell sharply, with the Russell 2000 index (.RUT)
, opens new tab posting its biggest daily loss since April 10.

https://www.reuters.com/business/us-sto ... 025-05-21/

[Virtua]

Está tudo muito calmo....

O pessoal já se habituou à volatilidade Hoje sobe!!

[Woman_Respector]

Está tudo muito calmo....

O pessoal já se habituou à volatilidade Hoje sobe!!

Só verdinho

[Virtua]

Só verdinho

Já está a bombar aí o terminal?

P.S. para quem não é da área financeira:

https://www.wsj.com/finance/bloomberg-t ... _permalink

Bloomberg Outage Hits Traders, Disrupts Government-Bond Auctions

Wednesday’s glitch held up debt sales in Europe. The U.K. Debt Management Office, which was auctioning bonds due in 2031, gave investors an extra 90 minutes to bid. It ultimately concluded the auction successfully, selling the equivalent of $5.7 billion of bonds.

In Portugal, a similar debt sale that was due to take place in the late morning was pushed back into the afternoon.

[Virtua]

Obrigações de Longo Prazo Enfraquecem com Aprovação de Pacote Fiscal; Bitcoin Atinge Recorde Histórico

Com a aprovação, pela Câmara dos Representantes, de um ambicioso pacote fiscal e de despesas proposto pelo Presidente Trump, os mercados financeiros registaram mudanças significativas, com destaque para o enfraquecimento das obrigações de longo prazo e a valorização histórica do bitcoin.

As taxas de juro dos títulos do Tesouro norte-americano de longo prazo subiram, refletindo a inquietação dos investidores face ao aumento previsto do défice orçamental, estimado em cerca de 2,7 biliões de dólares ao longo da próxima década. A yield das obrigações a 30 anos ultrapassou os 5%, sinalizando prudência por parte dos detentores de dívida, enquanto a taxa a 10 anos permaneceu relativamente estável. Esta reação surge no contexto da descida do rating de crédito dos Estados Unidos por parte da agência Moody’s e das críticas de responsáveis da Reserva Federal quanto à ausência de contenção orçamental no pacote aprovado. Os futuros das ações registaram quedas, com os principais índices — sobretudo o Dow Jones — a apresentarem perdas, agravadas também por uma emissão de dívida pública abaixo das expectativas.

Paralelamente, o bitcoin ultrapassou os 111 mil dólares, impulsionado por avanços regulatórios em torno das stablecoins e por eventos de grande visibilidade ligados a ativos criptoativos.

No momento em que decisores globais encerram reuniões dedicadas ao comércio internacional e à coordenação económica, os investidores aguardam novos indicadores que permitam avaliar o impacto efetivo das tarifas e das recentes medidas fiscais. A resposta dos mercados sublinha a complexidade de conciliar a expansão orçamental com a confiança económica, evidenciando ainda a crescente dissociação entre os instrumentos financeiros tradicionais e o universo emergente das criptomoedas.

[Virtua]

Esta m3rda ainda vai correr mal, ainda por cima com as japonesas a ajudar!! O pessoal preocupado com o mercado accionista e nem se apercebe do que causa mesmo problemas!!

[atbreu]

Sendo o Japão, tanto quanto sei, um dos países com mais dívida americana em sua posse. Se começam a vender, isto pode vir por aí abaixo...

[Woman_Respector]

Só verdinho

Já está a bombar aí o terminal?

P.S. para quem não é da área financeira:

https://www.wsj.com/finance/bloomberg-t ... _permalink

"The Bloomberg terminal went dark for a few hours during early trading in Europe, disrupting a UK bond sale and reminding everyone in finance how much they rely on the system.

It’s rare, but it wasn’t the first time the system which currently serves 330,000 professional traders and money managers has buckled.

There have been a few big outages in the past quarter century. On April 17, 2015 the company blamed hardware and software failures for taking the system down for about two and a half hours. There was a similar technical outage in 2005.

The outages were more memorable in the old days.

On Aug. 9, 1995 an editor banged out the headline: “JERRY GARCIA DEAD AT 53.”

I was in the newsroom that day when one of my colleagues posted the ALL CAPS announcement announcing that Grateful Dead guitarist Jerry Garcia had died unexpectedly,

There was an audible gasp in the New York bureau. Clients — many of whom were or had been Deadheads — reacted by clicking on the headline at the same time.

The load strained the system and caused the news feed to freeze for a bit before the system failed, shutting down for about 20 minutes.

A similar thing had happened two years earlier in June of 1993 when a headline written by UPI, another wire service, ran about the “incident” involving John Wayne and Lorena Bobbitt.

There was intense interest in the story, which involved Lorena Bobbitt literally emasculating her husband.

When too many people clicked on the story, the system crashed.

Bloomberg is more robust these days. It would take a lot more than a shocking headline to bring down the platform.

But evidently, it still happens."

Só para deixar mais mini histórias ehehe

[Joseba]

Alguém pode fazer um resumo do "Japão"??

Estamos chegando na fase do "os países não vão conseguir pagar as suas dívidas?"

[Louie]

Alguém pode fazer um resumo do "Japão"??

País com o maior rácio de divida/PIB no mundo. A dívida é maioritariamente detida pelos residentes por isso nunca se deu grande importância.
Desde o boom dos anos 80 que a economia e o mercado acionista têm estado estagnados.
As politicas fiscal e monetária têm sido muito expansionistas para estimular a atividade económica mas sem grandes sucessos.
Já há bastantes anos que se verifica um declínio demográfico e uma sociedade propensa a poupar muito e a consumir muito pouco.
Os jovens tendem a ficar com as casas de família, pelo que o mercado imobiliário tem sido o oposto dos mercados do ocidente altamente inflacionados.
O Japão é o maior detentor de dívida pública dos EUA e poderá "despejá-la" nos mercados para fazer face aos seus problemas.
À partida a FED conseguirá absorver esta dívida, mas se a China seguir o mesmo caminho, talvez seja necessário que outras instituições dos EUA deem uma mãozinha. Seja como for, é sempre algo que poderá trazer alguma disrupção aos mercados.

Estamos chegando na fase do "os países não vão conseguir pagar as suas dívidas?"

Essa é a questão que tem vindo a ser adiada e que ninguém quer responder.
Uma coisa é certa, estes níveis de dívida estão a tornar-se insustentáveis e terá de começar a ocorrer um processo de desalavancagem que naturalmente terá efeitos nos mercados.
Quanto mais os governos e os BCs injetam liquidez, mais as moedas se depreciam. O seu poder aquisitivo diminui.
Isto faz com que os títulos nos balanços dos BCs diminuam de valor e por esse motivo os BCs têm adquirido grandes quantidades ouro para equilibrar os balanços e ter reservas "para o que der e vier".