Discussão Sobre Mercados

[Alex]

Olha, o Trump arregimentou uma pipa de IDE no médio oriente. Alguém fez alarido sobre esse feito?

Fizeram, ao lado da notícia da oferta do avião, as duas estavam lado a lado nos sites de noticias que frequento.
Sobre os efeitos dos investimentos anunciados, vamos ver daqui a 4 anos como estão...

[Alex]

Mais uma volta no carrossel...

Federal appeals court temporarily reinstates most of Trump's sweeping tariffs

https://www.reuters.com/business/us-rul ... 025-05-29/

[faraine82]

As moedas estão a esgotar...

As tarifas estão de volta mas provisóriamente. Se fosse um país que estivesse a negociar com os EUA esperava pela decisão definitiva antes de avançar com algum acordo.

Por outro lado, pelos vistos existem outros mecanismos para impôr as tarifas que o Trump pode recorrer.

Vamos ver se a montanha não vai parir um rato...

EDIT:



TACO ou não TACO?

[Virtua]

TACO ou não TACO?

Aqui o episódio do criador do acrónimo a discutir ter viralizado:

https://www.ft.com/content/5aabc3e9-47e ... 8c9df8c6d1

Estava há quase uma semana à espera disto Não desapontou!

[faraine82]

Ainda não ouvi este episódio. Vou ouvir esta noite.

Comecei a ouvir esse podcast porque mencionaste noutro tópico. Aproveito para agradecer a recomendação

[Louie]

Mais pressão para o too late Powell:

"The Fed's favorite inflation indicator - Core PCE - fell once again in April to its lowest since April 2021 at +2.5% YoY..."



https://www.zerohedge.com/markets/despi ... -four-year

[Alex]

A ameaça não vem só das tarifas...

Wall Street analysts highlighted potential risks associated with a new U.S. tax targeting foreign investors, which is part of a budget bill currently under consideration in Congress. The bill, known as the "Big Beautiful Bill," contains a provision that could diminish demand for U.S. Treasuries and the dollar.

George Saravelos from Deutsche Bank expressed concerns about Section 899 of the bill, which he believes could represent the most significant negative alteration to the tax treatment of foreign capital in the U.S. since the Deficit Reduction Act of 1984 and the Foreign Investors Tax Act of 1966. According to Saravelos, the legislation could transform a trade war into a capital war, a point underscored by the recent court ruling that potentially limits President Trump’s trade policy.

The proposed Section 899 could challenge the openness of U.S. capital markets by using taxation as a tool to advance U.S. economic goals, drawing parallels to recent trade tensions. The legislation sets a low threshold for imposing retaliatory taxes on developed market countries, which could be activated simply by the Treasury Secretary listing countries deemed to be engaging in discriminatory practices.

Saravelos also pointed out that the bill could exacerbate issues related to the U.S. twin deficit by allowing a 20% tax on U.S.-sourced foreign income under certain conditions. This could effectively reduce the yield on U.S. Treasuries by nearly 100 basis points, adversely affecting their demand and the financing of the U.S. deficit.

Despite potential carve-outs in the legislation, Deutsche Bank argues that the added uncertainty and complexity could deter dollar inflows, especially at a time when the attractiveness of such investments is already being questioned. The bank noted that the possibility of the legislation’s passage is stirring discussions among large investors and could lead to a structural reevaluation of dollar asset allocations.

"Should the new Section 899 authority be voted in to law, it will do little to ease concerns that these asset allocations are under structural reconsideration," Saravelos concludes.

https://www.investing.com/news/stock-ma ... ll-4073106

[Virtua]

Eu estou aqui para ver o espetáculo, de ambos os lados. Só daqui a 4 anos + poderei tirar uma conclusão do que resultou e do que não resultou!!

[Alpha]

[Alpha]

[Virtua]

Os investidores estrangeiros estão a afastar-se da dívida pública norte-americana — não por receio de incumprimento, mas porque os retornos, outrora apelativos mesmo após a cobertura do risco cambial, já não compensam a exposição. A subida das taxas de juro de curto prazo nos Estados Unidos encareceu significativamente o custo de proteção cambial, anulando a vantagem das obrigações do Tesouro face às alternativas domésticas no Japão, Europa e Reino Unido. Embora os rendimentos das obrigações do Tesouro rondem os 4,5%, após cobertura cambial podem ficar aquém das taxas oferecidas nos mercados internos desses países.

Este movimento surge num momento delicado para os EUA, com o panorama orçamental a deteriorar-se e a incerteza política a aumentar. O pacote fiscal da administração Trump, duramente criticado por figuras como Elon Musk, agravou os receios em torno da inflação e pode atrasar os cortes nas taxas por parte da Reserva Federal. Caso o dólar continue a enfraquecer, até os investidores estrangeiros mais habituados a assumir riscos cambiais poderão retrair-se, especialmente face às novas regras em países como o Japão, que desincentivam este tipo de exposição.

Sem uma alteração na política monetária norte-americana que reduza os custos de cobertura cambial, os Estados Unidos poderão ser forçados a oferecer rendimentos significativamente mais elevados para reconquistar o interesse dos investidores internacionais — uma perspectiva que poderá encarecer substancialmente o financiamento da dívida norte-americana.

Fonte: https://www.wsj.com/finance/investing/u ... _lead_pos3

[Virtua]

Interessante:

Bernie Madoff customers to recoup $498 million, payout tops $15 billion

Quase 17 anos após o colapso do infame esquema Ponzi de Bernie Madoff, os antigos clientes vão recuperar mais 498,3 milhões de dólares, elevando o total restituído para mais de 15,26 mil milhões de dólares. Os fundos provêm de um acordo com dois veículos de investimento do Luxemburgo que investiram exclusivamente na firma de Madoff.

O administrador judicial responsável pela recuperação, Irving Picard, confirmou que o montante acordado corresponde à totalidade das transferências recebidas pelos fundos luxemburgueses, aos quais se soma 15% de quaisquer lucros futuros provenientes de um processo em curso contra o banco suíço UBS. Com este novo avanço, mais de 87% das perdas estimadas de 17,5 mil milhões de dólares já foram recuperadas, num dos maiores esforços de recuperação de ativos alguma vez realizados no âmbito de uma fraude financeira.

Apesar de ainda carecer de aprovação judicial, esta etapa representa um marco significativo na longa batalha legal para reparar os estragos de uma das maiores fraudes da história dos mercados financeiros.

[Louie]

Os investidores estrangeiros estão a afastar-se da dívida pública norte-americana — não por receio de incumprimento, mas porque os retornos, outrora apelativos mesmo após a cobertura do risco cambial, já não compensam a exposição. A subida das taxas de juro de curto prazo nos Estados Unidos encareceu significativamente o custo de proteção cambial, anulando a vantagem das obrigações do Tesouro face às alternativas domésticas no Japão, Europa e Reino Unido. Embora os rendimentos das obrigações do Tesouro rondem os 4,5%, após cobertura cambial podem ficar aquém das taxas oferecidas nos mercados internos desses países.

Este movimento surge num momento delicado para os EUA, com o panorama orçamental a deteriorar-se e a incerteza política a aumentar. O pacote fiscal da administração Trump, duramente criticado por figuras como Elon Musk, agravou os receios em torno da inflação e pode atrasar os cortes nas taxas por parte da Reserva Federal. Caso o dólar continue a enfraquecer, até os investidores estrangeiros mais habituados a assumir riscos cambiais poderão retrair-se, especialmente face às novas regras em países como o Japão, que desincentivam este tipo de exposição.

Sem uma alteração na política monetária norte-americana que reduza os custos de cobertura cambial, os Estados Unidos poderão ser forçados a oferecer rendimentos significativamente mais elevados para reconquistar o interesse dos investidores internacionais — uma perspectiva que poderá encarecer substancialmente o financiamento da dívida norte-americana.

Fonte: https://www.wsj.com/finance/investing/u ... _lead_pos3

Com tanto sobe e desce por todo o lado, parece que o mercado de obrigações anda a ver se tira a notoriedade ao mercado de ações.

Nas últimas horas tem sido as da Coreia do Sul em resultado da eleição de um presidente que se adivinha "despesista"



Contexto: https://www.businesstimes.com.sg/intern ... on-outcome

Nos States, perante a inação do Powell, o Bessent partiu para o ataque e fez o maior buyback de sempre:



Retirado de: https://www.zerohedge.com/markets/its-t ... nd-buyback
Contexto: https://www.fxstreet.com/analysis/treas ... 2506040258

Como resultado as Treasuries aliviam:



Vamos ver até quando isto vai durar...

Com este novo avanço, mais de 87% das perdas estimadas de 17,5 mil milhões de dólares já foram recuperadas

Eu diria que é impressionante

[Virtua]

Eu diria que é impressionante

Ya. Nem sei como é possível!

[Virtua]

Estou desiludido. Está aqui um gajo a fazer um fórum de pessoas financeiramente cultas e ainda tenho de ir ao investing.com saber que o BCE baixou as taxas de juro? Estava aqui à espera de alta discussão sobre as vantagens e desvantagens do comportamento díspar entre o BCE e a FED!!