Investimentos do Alex

[Alex]

E a sonae?

A posição da REN é 7,65x a da Sonae, assim o impacto na valorização da carteira é muito superior ao da Sonae, além disso a valorização actual da sonae é não tão rara (está em máximos de 7 anos) como a da REN.
A valorização da REN é "anômala", está em máximos de 17 anos sem que haja noticias de eventos que justifiquem a valorização mas não me incomoda.

[Alex]

Na vertente de rendimento, no sub tipo de ações/ETF temos as seguintes DY:


-Os valores já são líquidos de impostos e são calculados tendo em conta o valor de aquisição.
-Ares e The Navigator só indicam 1 pagamento porque o 2º é feito hoje, dia 01/07.
-A Ares e Star Bulk pagam dividendos em dólares, com a desvalorização do dólar em relação ao valor da aquisição das posições este facto tem impacto negativo relevante na DY respectiva.
-Na REN só está referido um pagamento porque o outro foi feito em dezembro de 2024, a DY seria de cerca de 5%.
-As empresas inglesas da carteira pagam os dividendos 2x por ano, a 1ª é cerca de 60% do dividendo final, assim é espectável que pagamento no 2º semestre seja da ordem dos 40% no entanto tendo em conta as circunstancias actuais, se for +30% já é bom.
-A NOS, NN Group e Engie foram retiradas desta vertente porque as vendi antes de receber os dividendos, posteriormente explico porquê.
-Nesta vertente, para este trimestre tenho previsto reforçar o ETF iShares Euro Dividend UCITS e a The Navigator e abrir posições na Rio Tinto e na Vale, esta ultima no seu ADR, na NYSE.
-Se o dólar continuar a desvalorizar também estou a considerar um reforço na Ares, ainda em estudo.

[Alex]

Ainda na vertente rendimento, no sub tipo obrigações não houve novidades, mantiveram-se as taxas previstas, no que diz respeito à carteira de obrigações gerida pela IF, houve um reembolso sendo que só atualizo o rendimento a quando do relatório do fim de ano.

Como referi anteriormente tinha 3 ativos ( NOS, NN Group e Engie) na vertente rendimento que vendi antes do pagamento dos dividendos.
Na NOS tinha uma valorização de + de 30%, como a ação ia corrigir o dividendo pago, olhando para o gráfico pensei que a ação provavelmente iria corrigir e conseguia comprar mais abaixo, o que veio a acontecer.

No caso da NN Group e da Engie fiz o mesmo, mas com uma motivação adicional, que era não pagar IRS sobre os dividendos, isto porque no caso da NN teria que pagar 15% e no caso da Engie 25% (sobre as mais valias não pago).
Acontece que depois de elas corrigirem o dividendo pago subiram e fui esperando pela correção para comprar novamente mas continuaram a subir e não voltei a comprar. Um erro, ou melhor dois erros.

Ontem escrevi que ia abrir posições na Rio Tinto e Vale e hoje já estiveram a subir mais de 4%... tenho que deixar de escrever....

[Alex]

Peso por activo na vertente rendimento (valores a 30/06/2025).

[Alex]

Peso por activo na vertente crescimento (valores a 30/06/2025)


Peso do subtipo ações/ETF


Distribuição por área geográfica (subtipo ações/ETF)


Nesta vertente, para este trimestre tenho previsto reforçar o ETF iShares Core MSCI Europe UCITS, a Berkshire e o PPR Tendências Globais
e abrir posições no ETF iShares MSCI India UCITS.

É pouco provável que adicione mais ativos nesta vertente dos que já indicados, considero que vão ao encontro da diversificação que pretendo, agora é só indo gerir os pesos de cada.

[Alex]

Distribuição por tipo investimento (global)


Em 6 meses aumentei o patrimônio mobiliário em cerca de 17,2%, (5,1% dos investimentos e 12,1% de poupanças)

Os dividendos e mais valias realizadas no 1º semestre equivalem à despesa corrente de 3 meses, se juntar a valorização dos ativos, equivale à despesa corrente de 13 meses.

[GuruDaniskills]

Ter 2 carteiras de investimento uma de crescimento e outra de rendimento parece interessante.
Quando ao Banco Carregosa o que tem a dizer?
Existe alguma App do banco para controlar o saldo e transferências além da App de negociação GoBulling Pro?

[Alex]

Ter 2 carteiras de investimento uma de crescimento e outra de rendimento parece interessante.

Como expliquei no post inicial, tem tudo a ver com a idade e os objetivos que temos.

Quando ao Banco Carregosa o que tem a dizer?

Sou cliente há muitos anos e não tenho razão de queixa, não sendo perfeitos, para banco de investimento, principalmente em títulos portugueses e outros em euros, utilizando a plataforma GB até agora são competitivos.

Existe alguma App do banco para controlar o saldo e transferências além da App de negociação GoBulling Pro?

Não, só home banking que integra tudo, por exemplo não consigo tirar ou meter €€ na conta da GoBulling sem passar pelo BC

[Alex]

E para terminar a apresentação do semestre.


O objectivo é até final de 2028 ter cerca de 50%/50%, sendo que a componente de rendimento deve gerar rendimento equivalente às minhas despesas correntes anuais.

[Alex]

3º trimestre, começo pela DY na vertente de rendimento, no sub tipo de ações/ETF:


-Os valores já são líquidos de impostos e são calculados tendo em conta o valor de aquisição.
-A Ares e Star Bulk pagam dividendos em dólares, com a desvalorização do dólar em relação ao valor da aquisição das posições este facto tem impacto negativo relevante na DY respectiva. Nas empresas inglesas como a desvalorização da libra em relação ao euro não é tão acentuada o impacto é menor.
-Na REN só está referido um pagamento porque o outro foi feito em dezembro de 2024, a DY seria de cerca de 5%.
-Do que pretendia fazer neste trimestre reforcei a The Navigator e abri a posição na Rio Tinto. Como o reforço na The Navigator foi feito após o pagamento do dividendo não está contabilizado no calculo da DY.
-No próximo trimestre considero vender a posição na Star Bulk, a politica de aquisição de ações próprias tem valorizado as ações (e por isso têm pago menos dividendos) o que torna apetecível vender e comprar outras ações em dólares, assim a questão cambial fica neutra e continuo a considerar reforçar o ETF iShares Euro Dividend UCITS.
-A Vale continua debaixo de olho assim como uma novidade, a Energy Transfer.

No fim do ano a DY deve estar entre os 4,2% e os 4,5% , talvez chegue aos 5% se houver pagamentos extraordinários, na REN por exemplo.

[Alex]

Rentabilidade global no fim do 3º trimestre:



Rentabilidade parciais:
Acões, PPR e ETF de ações: 13,59%

No mesmo período (em €€):
iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) -13,20%
iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) -10,97%

No mesmo período (em $$):
iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) 0,02%
iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) 2,66%

[Alex]

Algumas notas:
-Independentemente da moeda original do ativo, os cálculos são sempre feitos em euros, afinal é com estes que compro as batatas.
-Nos ativos aplicáveis os dividendos estão incluídos nas valorizações.
-Tenho "falhado" algumas operações por cêntimos, tenho que ser mais pragmático.
-Para já a lista está estabilizada, poderá haver alguma alteração mas será sempre pontual.
-Neste trimestre aumentei a exposição na Berkshire, IShares CORE MSCI Europe e The Navigator. E abri posições na Rio Tinto e no IShares MSCI India ETF.
-As posições fechadas no trimestre anterior são obvias, estão assinaladas com um x, na coluna do 3º trimestre.
-Dos ativos em ações, o fundo soberano norueguês tem participação em todos exceto na ARCC e na The Navigator, mera curiosidade.
-No próximo trimestre, tenciono aumentar a BerkShire, CA Patrimonio, certificados de aforro, PPR Tendências Globais, Legal&General, TW e ARCC, claro que depende da evolução do mercado mas estas estão no radar, além da Vale, um interesse que já vem do trimestre anterior.
-Uma ultima curiosidade, a soma do valor dos dividendos e juros, das mais valias realizadas e do saldo das valorizações até 30 de setembro é superior ao meu vencimento liquido durante o mesmo período.

Nos próximos dias colocarei alguns gráficos.

Estejam à vontade para colocarem questões.

[Alex]

Tenho andado a experimentar plataformas com portfolios e nas duas (investing.com e Tradingview.com) que testei encontrei o mesmo bug.

Quando calculam os G/P potenciais em moeda diferente do ativo, utilizam o cambio do dia e aplicam à diferença na moeda original em vez de considerarem o cambio na aquisição e cambio actual e depois fazerem a diferença na moeda que se pretende e não na moeda do ativo.

Exemplo:
Comprei 1000 XXX a 10$ e nesse dia o cambio era 1,05 e hoje está cotada a 8$ e o cambio é 1,20, em dólares a G/P potencial seria -2000$, em € seria -2857,14€, as plataformas indicariam -1666,67€ (2000$ ao cambio de 1,20).

Abri ticket nas duas plataformas, vamos ver o que fazem.

[Alex]

Carteira "Rendimento" - 30/09/2025


O valor da Ares é ligeiramente melhor do que na tabela porque não reparei no pagamento de dividendos a 30 de setembro, neste gráfico já está contabilizado.

Rentabilidade: 13,02% (G/P potenciais e dividendos, estes já líquidos de impostos)

[Alex]

Carteira "Crescimento" - 30/09/2025


Rentabilidade: 3,29%