[eco] PPR continuam a prometer muito e a render muito pouco

[JRJordao]

PPR continuam a prometer muito e a render muito pouco. Foi também assim em 2025

Os Planos Poupança‑Reforma (PPR) continuam a ser o “produto estrela” para a reforma, mas 8 em cada 10 não bateram o mercado nem a inflação na última década. Este ano o cenário não foi muito diferente.

[paulsky]

Os PPR sao uma vergonha... responsável por mtos portugueses estarem a andar para trás...

Para quando um 401k?! isso é que era...

[SeaKo]

Nova analise de Luis Leitão ao mundo dos PPR

ECO.pt | Só 13% dos PPR bateram a inflação nos últimos 5 anos e os com “menos risco” foram os que destruíram mais valor

Existem hoje no mercado 1.105 PPR registados, dos quais 903 (82%) são PPR sob a forma de seguros, 139 são fundos PPR (fundos de investimento) e 63 são fundos de pensões. Porém, apenas cerca de um quarto destes mais de mil PPR encontram-se em comercialização.

Entre os PPR comercializáveis, mais de metade (139) são fundos de investimento e apenas 26% são seguros.
(...)
E mesmo concentrando a análise nos PPR atualmente em comercialização, a fotografia não fica muito mais animadora: só 21,6% conseguiram superar a inflação no quinquénio e menos de três em cada dez bateram a inflação a 10 anos.
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A ilusão do benefício fiscal que a maioria nunca consegue alcançar
Segundo cálculos do ECO com base nos dados mais recentes da Autoridade Tributária e Aduaneira, a taxa efetiva de benefício fiscal alcançada pelos subscritores de PPR está muito longe dos 20% anunciados. Em 2024, a taxa média do benefício fiscal ficou-se nos 3,77%. A média dos últimos cinco anos não anda longe disso (3,82%) e a média dos últimos 10 anos terminados em 2024 é ainda mais reduzida: apenas 2,82%. Em todo este tempo, a taxa efetiva nunca subiu acima dos 5,3% registados em 2023.

A razão é simples e está escrita no Código do IRS: o benefício fiscal dos PPR não é um “bónus” autónomo. Concorre com outras deduções à coleta — as despesas gerais familiares, as despesas de saúde, a dedução por dependentes, os encargos com imóveis — dentro de um teto global de deduções que varia consoante o escalão de rendimento.

Para um agregado familiar de classe média, com filhos e despesas de saúde recorrentes, as restantes deduções consomem normalmente todo o espaço disponível, e o investimento em PPR acaba por gerar pouca ou nenhuma vantagem fiscal adicional. O “bónus” máximo de 400 euros é, na prática, alcançável apenas por uma fatia muito reduzida de contribuintes, geralmente os mais novos e sem dependentes.

Na carteira, este diferencial é muito significativo. Para se ter uma ideia, um investidor com menos de 35 anos que aplique os 2.000 euros necessários para atingir a dedução máxima, espera, em teoria, recuperar 400 euros em IRS. Porém, segundo a taxa média efetiva dos últimos cinco anos (3,82%), recuperaria na realidade cerca de 76 euros — e olhando para os últimos 10 anos (2,82% de média), pouco mais de 56 euros. A diferença entre o que é prometido pela publicidade e o que é entregue pela máquina fiscal pode chegar a quase 350 euros por ano por agregado familiar.

[JRJordao]

Segundo cálculos do ECO com base nos dados mais recentes da Autoridade Tributária e Aduaneira, a taxa efetiva de benefício fiscal alcançada pelos subscritores de PPR está muito longe dos 20% anunciados. Em 2024, a taxa média do benefício fiscal ficou-se nos 3,77%. A média dos últimos cinco anos não anda longe disso (3,82%) e a média dos últimos 10 anos terminados em 2024 é ainda mais reduzida: apenas 2,82%. Em todo este tempo, a taxa efetiva nunca subiu acima dos 5,3% registados em 2023.

Demonstra bem a falta de informação da população. Mas não serve como argumento para a título individual se deixar de fazer um PPR.

• Abrir última declação "simulável" (sem anexo J) de IRS

• Guardar resultado da simulação

• Adicionar anexo H

• No quadro 6B, adicionar linha com código 601, 2000€/1750€/1500€ conforme tenham <35/35-50/>50 anos, e o NIF de um banco ou seguradora

• Ver se o novo resultado melhorou em 20% desse valor (se melhorou em menos, reduzir o valor)

[SeaKo]

O meu primeiro pensamento nem foi para o ângulo anti-PPR, mas sim para a otimização/liberdade que seria outra aplicação dos mesmos montantes:

No exemplo do ECO, dos 2000€:
#1: 400€ no PPR do Benef. Fiscal (80€);
#2: 1600€ noutro produto (pode ser na mesma um PPR livre, ETF, etc);

A AT poderia começar a dar uma ajuda e com a ajuda da IA lá para finais de Out/Nov poderia na pagina das Deduções Provisórias fazer uma engenharia inversa/reversa e indicar um montante alvo para aplicação em PPR. Obviamente n irá acontecer.

[JRJordao]

A AT poderia começar a dar uma ajuda e com a ajuda da IA lá para finais de Out/Nov poderia na pagina das Deduções Provisórias fazer uma engenharia inversa/reversa e indicar um montante alvo para aplicação em PPR. Obviamente n irá acontecer.

Pois, era bom ...

Em caso de dúvida, pode-se subscrever em dezembro um PPR sem comissão de resgate e depois em abril simular com e sem ele. Se não fizer diferença, resgatar.