SMART PPR vs Vanguard Lifestrategy (links na primeira página)

[Virtua]

Os Vanguard lifestrategy são ETFs.

Vanguard LifeStrategy 80% Equity UCITS ETF Accumulating -V80A - Just ETF
Vanguard LifeStrategy 60% Equity UCITS ETF Accumulating -V60A - Just ETF
Vanguard LifeStrategy 40% Equity UCITS ETF Accumulating -V40A - Just ETF
Vanguard LifeStrategy 20% Equity UCITS ETF Accumulating -V20A - Just ETF

Os SMART PPR são PPRs do Banco Invest:

Smart Invest PPR/OICVM Conservador FIMA Morningstar
Smart Invest PPR/OICVM Moderado FIMA Morningstar
Smart Invest PPR/OICVM Dinâmico FIMA Morningstar

Comparações:

V80 não tem equivalente em Smart
V60A é comparável com o Smart Dinâmico,
V40A é comparável com o Smart Moderado
V20A é comparável com o Smart Conservador




Parece-me que têm 1 p.p./ano de underperformance devido a custos e 1 p.p./ano devido a... má construção dos PPR? (tirando o Conservador que só tem a underperformance dos custos)

[Vila]

Mas os smart nao tem mais prevalência em fundos europeus vs os lifestrategy que sao mais USA? Tenho a ideia de ler algures que nao eram comparáveis precisamente por causa do tipo de investimento geografico dos mesmos.

[Virtua]

Mas os smart não tem mais prevalência em fundos europeus vs os lifestrategy que são mais USA?

Verdade. Deverá ser essa a maior razão da underperformance que não vem, dos custos.

Tenho a ideia de ler algures que não eram comparáveis precisamente por causa do tipo de investimento geográfico dos mesmos.

Não considero. O nível de risco é semelhante logo acabam por se tornar comparáveis. As pequenas diferenças na construção de ambos é que torna interessante a comparação, senão ganhava simplesmente o mais barato.

Se estivéssemos a considerar os lifestrategy como benchmark dos SMART é que podemos considerar errados. Mas estamos a comparar investimentos que são perfeitamente substituíveis (não é por exemplo um ETF com um depósito a prazo ou um fundo obrigaccionista com um fundo accionista).

Ambos neste caso são muito semelhantes.

É mais discutível se um ETF e um PPR são assim comparáveis devido às diferenças fiscais. Isso é que também deve ser tido em comparação ao fazer a escolha entre um e outro, mas tb tem muito a ver com as circunstâncias de cada um e o tempo de investimento planeado etc etc

Ou seja, devemos ver se as vantagens fiscais compensam a underperformance.

[Louie]

Mas os smart não tem mais prevalência em fundos europeus vs os lifestrategy que são mais USA?

Verdade. Deverá ser essa a maior razão da underperformance que não vem, dos custos.

Posso estar enganado, mas quando cusquei os lifestrategy na altura em que saíram, fiquei com a ideia de que eram UK biased.
Este ano o UK tem sido dos menos maus, com uma boa diferença para os restantes índices e o seu peso nos lifestrategy poderá também estar a contribuir para a overperformance.

[Virtua]

Não me parece UK biased


(é o 60 % equity)

[Louie]

Ok, estava mesmo enganado então.

Já agora qual é a tua opinião sobre o desempenho dos lifestrategy?
Não digo em comparação com os PPR mas por exemplo comparativamente ao simples VWCE/EUNA?
Nas simulações no PortfolYou os lifestrategy ficam claramente atrás.

[Virtua]

Nas simulações no PortfolYou os lifestrategy ficam claramente atrás.

Sim, Os lifestrategy não provaram ser melhor que um portfolio simples com 2 ETFs. Já esperava +/- isso, mas não esperava que ficassem tão atrás. É que é mais de um ponto percentual ao ano.

Talvez excesso de activos, não sei. Pessoalmente prefiro e mantenho os meus ETFs separados

[Smaug_]

Será possível atualizar esta informação?

[Virtua]

Será possível atualizar esta informação?

Análise completa e interactiva aqui: https://deepnote.com/@luisilva/Vanguard ... 69f1a5186b

[Smaug_]

Boa.

Obrigado

[Smaug_]

Olá Virtua.
Podes fazer a "atualização mensal", sff?

Obrigado

[Virtua]

Captura de ecrã 2023-03-23 235043.png (110.94 KiB) Visto 1422 vezes

Captura de ecrã 2023-03-23 235158.png (37.45 KiB) Visto 1422 vezes

[Smaug_]

Obrigado.

Esse smart dinâmico parece dar uma carteira 60/40 simples e com benefícios fiscais...

[Smaug_]

Olá, boa tarde.

Será que podes atualizar o gráfico sff?
Obrigado.

Outra coisa, será possível adicionar a esta comparação o PPR Dr finanças?