Fórum do investidor

Louie Escreveu: ↑22 mai 2025 15:35

Joseba Escreveu: ↑22 mai 2025 15:15 Alguém pode fazer um resumo do "Japão"??

País com o maior rácio de divida/PIB no mundo. A dívida é maioritariamente detida pelos residentes por isso nunca se deu grande importância.
Desde o boom dos anos 80 que a economia e o mercado acionista têm estado estagnados.
As politicas fiscal e monetária têm sido muito expansionistas para estimular a atividade económica mas sem grandes sucessos.
Já há bastantes anos que se verifica um declínio demográfico e uma sociedade propensa a poupar muito e a consumir muito pouco.
Os jovens tendem a ficar com as casas de família, pelo que o mercado imobiliário tem sido o oposto dos mercados do ocidente altamente inflacionados.
O Japão é o maior detentor de dívida pública dos EUA e poderá "despejá-la" nos mercados para fazer face aos seus problemas.
À partida a FED conseguirá absorver esta dívida, mas se a China seguir o mesmo caminho, talvez seja necessário que outras instituições dos EUA deem uma mãozinha. Seja como for, é sempre algo que poderá trazer alguma disrupção aos mercados.

Joseba Escreveu: ↑22 mai 2025 15:15 Estamos chegando na fase do "os países não vão conseguir pagar as suas dívidas?"

Essa é a questão que tem vindo a ser adiada e que ninguém quer responder.
Uma coisa é certa, estes níveis de dívida estão a tornar-se insustentáveis e terá de começar a ocorrer um processo de desalavancagem que naturalmente terá efeitos nos mercados.
Quanto mais os governos e os BCs injetam liquidez, mais as moedas se depreciam. O seu poder aquisitivo diminui.
Isto faz com que os títulos nos balanços dos BCs diminuam de valor e por esse motivo os BCs têm adquirido grandes quantidades ouro para equilibrar os balanços e ter reservas "para o que der e vier".

Muito bom. Obrigado pela partilha de conhecimento!

Em pouco mais de um minuto, o Ray Dalio explica a importância do mercado de obrigações:

https://x.com/RayDalio/status/1925294470419149209

Joseba Escreveu: ↑22 mai 2025 15:15 Estamos chegando na fase do "os países não vão conseguir pagar as suas dívidas?"

Nenhum país paga as suas dividas, por exemplo há países que emitiram divida perpetua.
O que conta não é o valor absoluto da divida mas sim o rácio com o PIB, não é por acaso que os países com euro têm como objectivo um racio de divida abaixo dos 60% do PIB.

Quando vais pedir empréstimo para uma casa, não conta o valor do empréstimo mas sim o rácio entre o teu rendimento e o valor deste (taxa de esforço). No caso dos países o PIB é o equivalente ao rendimento.
E também tem impacto os défices, se são sistemáticos significa que a divida está a aumentar (sempre que há défice a divida aumenta).

No caso dos EUA são estas duas variáveis que estão a ser questionadas, défices sistemáticos e o rácio divida/PIB estar a aumentar.

E lá vêm os mercados por aí abaixo após o Trump sugerir taxas de 50% à Europa a partir de 1 de Junho.

atbreu Escreveu: ↑23 mai 2025 12:52 E lá vêm os mercados por aí abaixo após o Trump sugerir taxas de 50% à Europa a partir de 1 de Junho.

Deve ter recebido o IRS também e quer comprar mais barato , hoje vai tudo, até a Apple

D@emoon Escreveu: ↑23 mai 2025 12:53

atbreu Escreveu: ↑23 mai 2025 12:52 E lá vêm os mercados por aí abaixo após o Trump sugerir taxas de 50% à Europa a partir de 1 de Junho.

Deve ter recebido o IRS também e quer comprar mais barato , hoje vai tudo, até a Apple

Isto com o "Trampas" é mesmo um carrocel.

atbreu Escreveu: ↑23 mai 2025 12:55 Isto com o "Trampas" é mesmo um carrocel.

Já estamos habituados, já assim foi de 2017 a 2020, nada de novo, só mudou a rede social

Mais um bocadinho e fico no vermelho outra vez...

Mais uma trumpada mais uma voltinha! weeeee!

Isto que se mantenha assim durante 4 anos para se ir comprando baratinho

Presumo que estavam carregados de shorts, certo?

Já disseram Obrigado hoje?

Eu não consigo me livrar do meu MS Global Opportunity.... Quando está próximo do zero a zero lá vem uma bordoada para mandar tudo abaixo. Irra!

Joseba Escreveu: ↑23 mai 2025 14:15 Já disseram Obrigado hoje?

Eu não consigo me livrar do meu MS Global Opportunity.... Quando está próximo do zero a zero lá vem uma bordoada para mandar tudo abaixo. Irra!

Esse fundo é aquele que está com uma rentabilidade média de 21% ao ano nos últimos 3?

Mudança de Paradigma no Mercado Global de Obrigações

O mercado global de obrigações atravessa uma transformação significativa, à medida que chega ao fim a era de poupanças abundantes a disputar dívida pública, obrigando os governos a oferecer rendibilidades mais elevadas para atrair investidores.

Embora o aumento das yields das obrigações do Tesouro norte-americano para cerca de 4,55% ainda não denote sinais de alarme, ilustra uma mudança estrutural no comportamento dos investidores. Ao contrário dos anos anteriores, em que se aceitavam retornos modestos em troca da segurança dos títulos públicos, há agora uma crescente exigência de compensação, refletida no regresso de um prémio de prazo positivo após quase uma década. Este reposicionamento resulta de um aumento expressivo no recurso ao endividamento público, sobretudo nos Estados Unidos, onde os défices orçamentais deverão ultrapassar os 2 biliões de dólares anuais — um patamar sem precedentes na história recente. Entre os fatores adicionais estão o fim das taxas de juro ultra-baixas, a redução dos programas de estímulo monetário e alterações nos padrões de investimento empresarial. A situação norte-americana é ainda agravada pela aparente erosão do seu estatuto enquanto emissor da moeda de reserva global, o que poderá ter implicações à escala internacional.

Esta evolução marca o início de uma nova era nas finanças públicas e nas estratégias de investimento globais, sublinhando os riscos acrescidos para os Estados e a necessidade de os investidores reavaliarem a sustentabilidade da dívida soberana num mundo pós-pandemia.

Mercado Obrigacionista Reflete Preocupações dos Investidores com Dívida e Inflação

As dificuldades recentemente evidenciadas no leilão de obrigações do Tesouro norte-americano a 20 anos revelam uma crescente inquietação dos investidores face ao aumento da dívida pública e às pressões inflacionistas nos Estados Unidos. Embora não se trate ainda de uma situação de crise, a menor procura por dívida pública de longo prazo demonstra que os investidores exigem atualmente rendibilidades superiores para compensar estes riscos acrescidos.

Com a economia norte-americana a aproximar-se da sua capacidade plena, o agravamento do endividamento federal — impulsionado em parte por alterações fiscais recentes — está a contribuir para uma subida da inflação. Este cenário poderá obrigar a Reserva Federal a manter as taxas de juro elevadas por um período mais prolongado, tornando as obrigações de longo prazo menos apelativas. O contexto torna-se ainda mais desafiante com o enfraquecimento do dólar norte-americano num sistema financeiro internacional em mutação, onde economias concorrentes, como o Japão, oferecem agora rendimentos mais atrativos.

Esta conjuntura realça o equilíbrio delicado que os decisores políticos dos EUA têm de assegurar para enfrentar os desafios orçamentais, sem desestabilizar os mercados nem comprometer o crescimento económico. A prudência demonstrada pelos investidores no mercado obrigacionista constitui um apelo claro a uma disciplina fiscal rigorosa no futuro próximo.

Ambos dos Wall Street Journal

Hoje o trumps voltou ajudar um bocadinho..não era nada mau confirmar as tarifas de 50 %, mesmo que só durasse habitualmente alguns dias, era outro período de saldos