ETFs (hot returns come and go, but expenses never die)

Assumo que a maioria dos pessoal que investe desta forma se está a safar mas deixo aqui a actualização das carteiras do tópico. Tudo a bombar. As carteiras foram criadas em Março de 2023, portanto há 21 meses.

A carteira agressiva com ouro, que nos backtests já era a que se comportou melhor em termos de performance está linda:

Virtua escreveu:

A carteira agressiva com ouro, que nos backtests já era a que se comportou melhor em termos de performance está linda:

Só nos falta a coragem nesta fase para investir mais nessa carteira... O grande problema é que " gato escaldado sente a Agua Fria e fica reservado" 😀 😀

Partilho do sentimento. Tem mais risco que a minha carteira pessoal. Para além que sabemos que não vai ser sempre assim a bombar, não é?

Entreiiii nos ETFsssssssssss 😆 😆 merece uma festaaaaaa...

Bem agora mais a sério, como sempre disse, entrar em ETFs teria de ser em algo mais especifico, compra de ouro, petróleo, algo que replicasse fisicamente uma commoditie ou um REIT, neste caso não será bem isso é verdade, mas já há algum tempo que queria me expor para longo prazo no mundo da blockchain/crypto, quem me segue no tópico das crypto sabe que tenho Bitcoin, Solana e Sui directamente, mas queria me expor a acções de empresas ligadas a esse mundo nomeadamente á Microstrategy e Coinbase entre outras.

Como sou cliente do Best eles meteram uns ETFs ligados a isso na plataforma Best Trading Pro ( já havia uns outros no banco mas não os achei tão interessantes ) e aproveitei já que tinha lá uma conta parada para entrar no https://www.justetf.com/en/etf-profile. ... 00BMDKNW35 uma parte mínima, já que o objetivo será entrar com mais força depois de 2025.

Como sei que o pessoal liga muito a TERs e tudo o que seja comissão, só para dizer que paguei 10 paus da compra e a TER é de 0.65%, mas como sabem eu não ligo a TERs 😆

D@emoon escreveu:

Como sei que o pessoal liga muito a TERs e tudo o que seja comissão, só para dizer que paguei 10 paus da compra e a TER é de 0.65%, mas como sabem eu não ligo a TERs 😆

Por estares habituado aos custos superiores dos fundos de investimento? 😉

JRJordao escreveu:

D@emoon escreveu:

Como sei que o pessoal liga muito a TERs e tudo o que seja comissão, só para dizer que paguei 10 paus da compra e a TER é de 0.65%, mas como sabem eu não ligo a TERs 😆

Por estares habituado aos custos superiores dos fundos de investimento? 😉

Comprar ETFs no Best fica mais caro que ter um fundo, a não ser que seja na BTP, e os fundos que tenho acabam por cumprir o que pretendo.

O menos falado stoxx 50 que vinha com uma performance muito boa nos últimos 3 anos "descolou" nestes últimos 2 meses

Não é um pouco comparar "alhos com bugalhos"?
Digo isso porque um está em USD, e o outro em EUR...

Virtua escreveu:

A carteira agressiva com ouro, que nos backtests já era a que se comportou melhor em termos de performance está linda:

Bom dia,
Onde posso ver os backtests e as vossas considerações?
Obrigado

Stokedsurfer escreveu:

Virtua escreveu:

A carteira agressiva com ouro, que nos backtests já era a que se comportou melhor em termos de performance está linda:

Bom dia,
Onde posso ver os backtests e as vossas considerações?
Obrigado

Primeira e segunda páginas. Backtests estão um pouco desactualizado mas não muito (só vão até metade de 2024). Tens backtests com os ETFs e com os benchmarks, para podermos ter mais histórico

Why the 60/40 portfolio is still alive and kicking.

The 60/40 model has shown resilience, despite losses in 2022, showing the benefits of a balanced portfolio.

https://www.vanguardinvestor.co.uk/arti ... 061224%2F=

Estas análises são muito positivas mas eu gosto sempre de as ver comparadas com outras carteiras como os 100% ações ou uma carteira com ações + obrigações + ouro.

Provavelmente a carteira de 60/40 é boa mas há outras que funcionam ainda melhor.

https://www.goldmansachs.com/insights/a ... nt-in-2025

The S&P 500 is forecast to return 10% in 2025

The S&P 500 Index of US stocks is forecast to have its third-straight year of gains amid solid economic expansion and steady earnings growth, according to Goldman Sachs Research.

The benchmark index of US equities is projected to rise to 6,500 by the end of 2025, a 9% price gain from its current level and a 10% total return including dividends, David Kostin, chief US equity strategist at Goldman Sachs, writes in the team’s report. Earnings are predicted to increase 11% in 2025 and 7% in 2026.

Mais dois anos a subir ?

Para quando uma queda para se poder ir às compras a serio ?

wot89 escreveu:

Mais dois anos a subir ?

Para quando uma queda para se poder ir às compras a serio ?

Lá estamos nós no "market timing", não?

"O mercado acionista americano tem estado numa sequência notável, com o S&P 500 a subir 54% nos últimos dois anos, marcando uma das suas performances mais robustas desde a sua criação. Impulsionado pelo otimismo em torno da inteligência artificial e da resiliência económica, 2024 registou fluxos de investimento sem precedentes, níveis recorde de sentimento e avaliações reminiscentes de bolhas passadas. No entanto, a perspetiva cautelosa da Reserva Federal em relação às taxas de juro moderou algum entusiasmo, provocando breves correções.

O entusiasmo dos investidores é evidente em vários indicadores. Inquéritos mostram níveis historicamente altos de confiança em ganhos futuros, enquanto os traders profissionais apontam para expectativas de baixa volatilidade. As alocações de fundos para ações norte-americanas atingiram níveis extremos, e o peso das ações nas carteiras globais aproxima-se dos picos da era das dotcom. Entretanto, avaliações muito elevadas, como um rácio CAPE nos níveis do 98.º percentil desde 1900, sugerem que os retornos futuros poderão ser modestos, com dados históricos a indicar potenciais resultados negativos a longo prazo.

Embora as bolhas nem sempre rebentem de forma violenta, as condições atuais levantam sérias questões sobre a sua sustentabilidade. A continuidade desta tendência altista poderá depender de fatores como os lucros corporativos, avanços na inteligência artificial e as políticas de uma eventual administração Trump de regresso. Por agora, a euforia do mercado faz eco da história, deixando os investidores a ponderar se uma correção — ou uma deflação suave — estará à espreita em 2025."

Resumo Chat GPT, artigo The Economist

WOW

Mind the gap 2024 - USA

We estimate that the average dollar invested in US mutual funds and exchange-traded funds earned 6.3% per year over the 10 years ended Dec. 31, 2023. That is approximately 1.1% per year less than the average fund's total return over the same period assuming an initial lump-sum purchase. The 1.1% "gap" is explained by the timing of investors' purchases and sales of fund shares.

Mind the Gap 2023 – Investor Returns Around the World

Key Takeaways

➡️ The past five years were marked by the coronavirus pandemic, the Russia-Ukraine War, and steep rises in central bank rates. Investors had trouble staying the course and missed a meaningful share of funds' returns.

➡️ All six domiciles studied show a negative investor return gap over the 2018-23 period, meaning that investors' timing of entries and exits detracted value compared with a hypothetical buy-and-hold
investment.

➡️ Fund investors in Australia and the United Kingdom suffered the smallest losses due to unfavorable timing. These markets are characterized by more holistic financial advice than the other markets included in the study, where funds are sold often as isolated products.

➡️ Worst gaps were found in the cross-border markets of Ireland and Luxembourg, while in Hong Kong, investors suffered from negative absolute returns as Chinese markets went through tough times.

➡️ Across asset classes, the most volatile categories and the most volatile funds within each Morningstar Category typically caused investors to lose more of their returns to timing of inflows and outflows.

➡️ Compared with active equity strategies, equity index funds and exchange-traded funds seemed generally easier for investors to handle. Investor return gaps were narrower in index products compared with their active counterparts.

➡️ The study reinforces the idea that investors perform best when sticking to simpler and less volatile products rather than following trends and chasing short-term performance.

O amor de Wall Street pelas obrigações arrefeceu após anos de otimismo não correspondido, à medida que os investidores enfrentam rendimentos crescentes e riscos inflacionários. Dívidas de alta qualidade, como os Títulos do Tesouro dos EUA, têm tido um desempenho abaixo do esperado, com os rendimentos a 10 anos a subirem para os níveis mais altos em dois anos. Muitos gestores de fundos estão agora a desfazer-se de obrigações de longo prazo, levando a saídas recorde de fundos-chave. Simultaneamente, os títulos do Tesouro de curto prazo, com rendimentos acima de 4%, estão a atrair mais atenção pela sua estabilidade e retornos.

O mercado mais amplo de obrigações tem lutado sob o peso das agressivas subidas das taxas de juro pela Reserva Federal e da inflação persistente. Investidores que anteriormente acreditavam numa rápida inversão para taxas mais baixas agora esperam taxas elevadas prolongadas, com menos cortes previstos para 2024. Esta mudança de sentimento afetou os retornos das obrigações, com os Títulos do Tesouro a ficarem atrás dos títulos de curto prazo pelo quarto ano consecutivo. O cenário é agravado por receios de que políticas inflacionárias, como potenciais tarifas da nova administração, possam piorar as perspetivas.

O aumento dos rendimentos dos Títulos do Tesouro tem implicações abrangentes, elevando os custos de empréstimo e pressionando os mercados de ações. Embora alguns especialistas argumentem que as obrigações oferecem melhor valor do que as ações para carteiras de longo prazo, outros mantêm-se cautelosos quanto a novos aumentos dos rendimentos. A era das taxas quase nulas é cada vez mais vista como uma anomalia, e os investidores estão a ajustar-se a esta nova e desafiante realidade.

Os investidores retiraram 5,3 mil milhões de dólares do ETF iShares 20+ Year Treasury Bond da BlackRock este mês, de acordo com a FactSet. Se esse número se mantiver até ao final de dezembro, será a maior saída mensal na história de 22 anos do fundo.