Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

D@emoon escreveu:

Os mercados trabalham mais com expectativas do que com a economia real.

Certo, mas parece-me pouco realista.
O BCE não está a descer as taxas por a inflação estar no lugar. Está a descer as taxas porque a economia está estagnada.
E os programas de compras estão a reduzir-se, ou seja, estão a retirar liquidez.
O único estimulo que há é o PPR e é paradoxal que as principais economias estejam estagnadas.
A Alemanha tem problemas estruturais que tão cedo não ultrapassa. Além de que os principais setores, químico e auto, estão sob ameaça da concorrência externa. Como é que o DAX faz máximos neste contexto? E com tarifas a pairar no horizonte...

Nos EUA parece-me que parte do capital está a ser desviado para as criptomoedas...

Louie escreveu:

D@emoon escreveu:

Os mercados trabalham mais com expectativas do que com a economia real.

Certo, mas parece-me pouco realista.
O BCE não está a descer as taxas por a inflação estar no lugar. Está a descer as taxas porque a economia está estagnada.
E os programas de compras estão a reduzir-se, ou seja, estão a retirar liquidez.
O único estimulo que há é o PPR e é paradoxal que as principais economias estejam estagnadas.
A Alemanha tem problemas estruturais que tão cedo não ultrapassa. Além de que os principais setores, químico e auto, estão sob ameaça da concorrência externa. Como é que o DAX faz máximos neste contexto? E com tarifas a pairar no horizonte...

Nos EUA parece-me que parte do capital está a ser desviado para as criptomoedas...

Lembras-te do que subiu o mercado de Março a Setembro de 2020? com as economias no charco? +60%... porque havia uma expectativa, quem opera os mercados a pensar na economia real vai-lhe sair ao lado, os mercados querem taxas baixas e dinheiro no mercado, o resto interessa pouco.

Louie escreveu:

O único estimulo que há é o PPR e é paradoxal que as principais economias estejam estagnadas.

Querias dizer PRR certo?

D@emoon escreveu:

Lembras-te do que subiu o mercado de Março a Setembro de 2020? com as economias no charco? +60%... porque havia uma expectativa, quem opera os mercados a pensar na economia real vai-lhe sair ao lado, os mercados querem taxas baixas e dinheiro no mercado, o resto interessa pouco.

Sim, mas aí sabia-se que a situação era igual para todos.
Neste momento existe uma divergência nas politicas monetárias e não me parece que o mercado esteja a ver o panorama todo. O EUR/USD poderá/deverá voltar à paridade ou abaixo disso, tornando as importações na Europa mais caras (energia por exemplo) a que se somarão as tarifas.
Com uma economia anémica, sem deter independência energética e sem deter os principais players dos drivers do futuro (IA por exemplo), sinceramente não sei o que os mercados estão a ver na Europa no curto/médio prazo.

Não te esqueças que poderemos estar a ver os efeitos da famosa "exuberância irracional" 😉

EDIT: acredito mais que se deva ao facto da Europa estar "barata" comparativamente aos EUA.

Lvsitano escreveu:

Querias dizer PRR certo?

Certo 🙂

Patanisca escreveu:

Nem a propósito. Estou a pensar reforçar na Europa. Estou largamente exposto aos EUA, com mais de 85% da carteira.

Estava a olhar para este:
JPM Europe Equity Plus D perf (acc) EUR
https://www.morningstar.pt/pt/funds/sna ... F000000GET

Done, vendi tudo o que tinha do underperformer "M&G (Lux) Global Sustain Paris Aligned Fund EUR A Acc" e troquei pelo "JPM Europe Equity Plus D perf (acc) EUR"

Olha.... Bem fixe esta notícia

https://www.jornaldenegocios.pt/mercado ... adComments

Ou seja, em vez de demorar 2 dias úteis, passar a ser apenas 1.
Não sabia que nos States e China já era padrão apenas 1 dia.
De facto em pleno 2025 estar 2 dias à espera é uma beca... estranho.

Na realidade, quando falamos de fundos, não vai mudar grande coisa a não ser a velocidade a que o dinheiro entra/sai da conta porque a data da transação vai manter se inalterada (na maioria no mesmo dia se antes das 12:00)

Para os que investem em algum dos fundos da Square da primeira página, deixo-vos uma entrevista do CIO da Square que achei interessante:

https://jornaleconomico.sapo.pt/noticia ... biliarios/

Louie escreveu:

D@emoon escreveu:

O curioso é que existia um certo medo com as tarifas à Europa e afinal são os próprios EUA que parece não arrancar.

Mais curioso é a economia europeia estar estagnada e sem perspetivas de dar a volta tão depressa.
Principalmente a Alemanha onde tem pairado recessão e a França ingovernável e com um problema cada vez mais grave de finanças públicas.
Além de que a situação politica nestes dois países vai dar pano para mangas.
Estará o mercado novamente desligado da economia real?

neste momento acho que os resultados bons das empresas esta a suportar este pequeno raly

superkinas escreveu:

neste momento acho que os resultados bons das empresas esta a suportar este pequeno raly

Há outra coisa mais importante, o "cheirinho" a possível cessar fogo na Ucrania, Expectativa e Previsibilidade são duas coisas coisas que os mercados gostam, se há uma expectativa de um evento acontecer que possa trazer mais previsibilidade os mercados reagem positivamente, mais do que a chamada economia real falada mais atrás.

Tenham um bom fim de semana

Sabem o que eu queria?
Um fundo crypto activo (ao contrario de passivo), onde o gestor pudesse investir nas moedas que ele quisesse livremente.
Tipo, ETH está barata? Aumentava exposicao nela. Vem aí alt season? Então a % de BTC no portfolio descia.
Acho que seria um fundo bem interessante, mesmo pagando os 2% do salário do gestor....

Joseba escreveu:

Sabem o que eu queria?
Um fundo crypto activo (ao contrario de passivo), onde o gestor pudesse investir nas moedas que ele quisesse livremente.
Tipo, ETH está barata? Aumentava exposicao nela. Vem aí alt season? Então a % de BTC no portfolio descia.
Acho que seria um fundo bem interessante, mesmo pagando os 2% do salário do gestor....

Talvez daqui a alguns anos, até vão existir mistos, com acções e Crypto por exemplo, até o Larry Fink já deu entender isso.

Encontrei algo interessante....

https://hashdex.com/en-EU/products/hamo

HAMO tracks the Vinter Hashdex Risk Parity Momentum Index, offering diversified exposure to crypto assets demonstrating the strongest price momentum.

O portfolio deles:

Name Weight (%)
Bitcoin - BTC
19,21
Ripple - XRP
15,57
Solana - SOL
14,92
Litecoin - LTC
8,71
Ethereum - ETH
7,68
Tron - TRX
6,84
Chainlink - LINK
6,05
Cardano - ADA
5,14
Bitcoin Cash - BCH
4,82
Stellar - XLM
4,10
Avalanche - AVAX
3,60
Polkadot - DOT
3,35

O problema deve ser arranjar uma plataforma aqui em Portugal que consiga ter acesso a isso...
ISIN: CH1218734544

Isso já não é bem o que falaste, é um ETP que replica um índice com as 12 maiores moedas em capitalização.

D@emoon escreveu:

Isso já não é bem o que falaste, é um ETP que replica um índice com as 12 maiores moedas em capitalização.

Humm.... olha que nao...
Bitcoin tem pouco peso
XRP em segundo lugar
ETH atrás de XRP, SOL e Litecoin....
SUI não aparece....

Joseba escreveu:

D@emoon escreveu:

Isso já não é bem o que falaste, é um ETP que replica um índice com as 12 maiores moedas em capitalização.

Humm.... olha que nao...
Bitcoin tem pouco peso
XRP em segundo lugar
ETH atrás de XRP, SOL e Litecoin....
SUI não aparece....

Só vi o que diz: Hashdex Crypto Momentum Factor ETP replicates the Vinter Hashdex Risk Parity Momentum Index (VHASHMOM).

Quem está na india, que fundo tem ?
Estou entre jupiter e o invesco. Nos ultimos anos o jupiter sobressai mas no longo tempo o invesco tem perfil melhor.
Acho que a india é um dos casos em que rentabilidade fundos bate os etf.

Fenómeno interessante. Em 2024, o JPM America Equity D (acc) EUR foi a minha escolha em detrimento do Fidelity S&P 500 Index EUR P Acc devido a este último ter 2% de comissão de subscrição e terem rendibilidades históricas de longo prazo semelhantes.
Mas 2025 YTD a coisa está bem desigual.
JPM +0.75%
Fidelity +2.54%

Estou curioso para ver se o JPM não está a indiciar degradação.
Atualmente tenho mais peso no JPM (24.6%)do que no Fidelity (18.7%) mas a manter-se esta underperformance do JPM, os reforços em 2025 irei dirigi-los para o Fidelity apesar dos seus pesados 2% de subscrição.

Ou então vou analisar a entrada num ETF do SP500, com o Best. Tenho que analisar a documentação para perceber se num caso de uso em que apenas farei reforços periódicos, será que se perde ou ganha com um ETF do SP500 vs o Fidelity com 2% de subscrição.

será que vale a pena andar a saltar de fundo em fundo devido a estas diferenças devido a um ano.

Não penso em vender o que tenho do JPM, falei apenas em reforçar no Fidelity em vez do JPM. Até porque o JPM é o fundo onde tenho mais exposição na carteira.
Vender o JPM para trocar pelo Fidelity, só se no final de 2025 o JPM tiver tido uma performance muito abaixo.