Investimentos do Alex

Rentabilidade global no fim do 3º trimestre:



Rentabilidade parciais:
Acões, PPR e ETF de ações: 13,59%

No mesmo período (em €€):
iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) -13,20%
iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) -10,97%

No mesmo período (em $$):
iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) 0,02%
iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) 2,66%

Algumas notas:
-Independentemente da moeda original do ativo, os cálculos são sempre feitos em euros, afinal é com estes que compro as batatas. 😀
-Nos ativos aplicáveis os dividendos estão incluídos nas valorizações.
-Tenho "falhado" algumas operações por cêntimos, tenho que ser mais pragmático. 🙂
-Para já a lista está estabilizada, poderá haver alguma alteração mas será sempre pontual.
-Neste trimestre aumentei a exposição na Berkshire, IShares CORE MSCI Europe e The Navigator. E abri posições na Rio Tinto e no IShares MSCI India ETF.
-As posições fechadas no trimestre anterior são obvias, estão assinaladas com um x, na coluna do 3º trimestre.
-Dos ativos em ações, o fundo soberano norueguês tem participação em todos exceto na ARCC e na The Navigator, mera curiosidade. 😉
-No próximo trimestre, tenciono aumentar a BerkShire, CA Patrimonio, certificados de aforro, PPR Tendências Globais, Legal&General, TW e ARCC, claro que depende da evolução do mercado mas estas estão no radar, além da Vale, um interesse que já vem do trimestre anterior. 🙂
-Uma ultima curiosidade, a soma do valor dos dividendos e juros, das mais valias realizadas e do saldo das valorizações até 30 de setembro é superior ao meu vencimento liquido durante o mesmo período.

Nos próximos dias colocarei alguns gráficos.

Estejam à vontade para colocarem questões. 😉

Tenho andado a experimentar plataformas com portfolios e nas duas (investing.com e Tradingview.com) que testei encontrei o mesmo bug.

Quando calculam os G/P potenciais em moeda diferente do ativo, utilizam o cambio do dia e aplicam à diferença na moeda original em vez de considerarem o cambio na aquisição e cambio actual e depois fazerem a diferença na moeda que se pretende e não na moeda do ativo.

Exemplo:
Comprei 1000 XXX a 10$ e nesse dia o cambio era 1,05 e hoje está cotada a 8$ e o cambio é 1,20, em dólares a G/P potencial seria -2000$, em € seria -2857,14€, as plataformas indicariam -1666,67€ (2000$ ao cambio de 1,20).

Abri ticket nas duas plataformas, vamos ver o que fazem.

Carteira "Rendimento" - 30/09/2025


O valor da Ares é ligeiramente melhor do que na tabela porque não reparei no pagamento de dividendos a 30 de setembro, neste gráfico já está contabilizado.

Rentabilidade: 13,02% (G/P potenciais e dividendos, estes já líquidos de impostos)

Carteira "Crescimento" - 30/09/2025


Rentabilidade: 3,29%

Distribuição dos recursos por ativo:

Desejo boas festas e um prospero ano novo com muitos ganhos nos investimentos a todos o participantes do fórum.. 😀 😀

E está na altura de fazer o balanço de 2025:


Ações, inclui ações, fundos de investimento, PPR e ETF de ações.
Obrigações, incluiu obrigações, ETF de obrigações e carteira de obrigações gerida pelo BC.
Imobiliário, é o CA Patrimônio crescente.
Divida publica, são os certificados de aforro (para já).
A ultima coluna considera todos os ativos.

O ROI é respectivamente: 17,58% , 2,08%, 4,45%, 2,79% e 8,07%

Tendo o JustETF como fonte, melhor desempenho de um ETF do S&P 500 foi o Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD) Acc, com 3,96% (em euros).
Assim estou bastante satisfeito com o desempenho da componente em ações, já a as obrigações ficaram um pouco abaixo do que pretendia, devido essencialmente ao desempenho da carteira gerida pelo BC e porque a aquisição do ETF de obrigações foi posterior ao pagamento de juros.

Tendo optado por um peso menor nos investimentos em ativos dos EUA e ter aproveitado alguns "saldos" de abril foi determinante para os bons resultados da componente de ações.

Em 2026 devo aumentar o peso do FII, obrigações e ações, por via de reforços de capital.
Em termos de valor, de 2024 para 2025, o meu portfolio aumentou 33%, 1/3 foi devido à valorização e o restante por ter adicionado mais capital.

Performance da vertente rendimento:

Esquerda: só ações-rendimento
Direita: vertente completa

Distribuição por ativos:


Detalhe da DY:


A rentabilidade dos dividendos já é após impostos.
Como previsto fechei a posição da SBLK (entra nas contas da vertente crescimento) e abri a posição do ETF iShares High Yield Corp Bond.
Globalmente (ações - rendimento e obrigações) a distribuição de rendimentos (juros e dividendos) foi de 3,95% já liquida de impostos e comissões.
Para 2026, a posição da NOS vai passar da vertente crescimento para a de rendimento.
O maior desafio nesta vertente é encontrar ativos que se encaixem nos meus critérios.
Prevejo reforço das posições da Ares e dos ETF desta vertente.
O ideal era uma correção ou mesmo um bear market. 😆

Performance da vertente crescimento:


Esquerda: só ações-crescimento
Centro: ações-crescimento e CA Patrimônio.
Direita: vertente completa.

Distribuição por ativos:


É notório o peso dos Certificados de aforro (CA Serie E), com o tempo será esbatido já que não tenciono aumentar a posição.
No ultimo trimestre aumentei as posições da Berkshire e do CA Patrimônio, como previsto.
Para 2026, além da Berkshire e CA Patrimônio, pretendo aumentar os ETF da Europa mas depende da evolução do mercado.

Os dois diferentes "CA" (Série E vs Património), podem-se tornar confusos para os leitores.

JRJordao escreveu:

Os dois diferentes "CA" (Série E vs Património), podem-se tornar confusos para os leitores.

Certo, obrigado, já alterei, espero que fique mais claro assim. 🙂

Desempenho (ROI) por ativo em 2025 (ações e FI/PPR/ETF de ações)



Inclui dividendos e nos ativos que não estão cotados originalmente em €, o ROI foi calculado tendo em conta o cambio do dia de aquisição, do dia de pagamento de dividendos, dia da venda (nos que foram vendidos) ou 31/12/2025.
A Mota-Engil, a Engie, a NN e a SBLK foram alienadas ao longo de 2025.

Notas:
Para 2026, no 1º trimestre a minha estratégia é no mínimo duplicar a posição do CA Patrimônio (já em curso) e aumentar a posição do iShares HY Corp Bond.
Não tenho previsto nenhuma venda.

Curiosidades:
-Os juros/dividendos pagos corresponderam a 3 meses de despesas base, com as mais valias corresponderam a 4 meses e 1/2.
-Os ganhos e valorizações de todos investimentos em 2025 são equivalentes a 95% do meu salário liquido de 2025.
-O PPR SAve&Grow e o PPR Tendências Globais tiveram uma performance em 2025 de cerca 4,8% e -1,4% respectivamente, na minha carteira tiveram 21,15% e 13,70% respectivamente. O momento da compra foi determinante.
-Na SBLK tive uma mais valia em €€ de 10,70%, em $$ foi de 24% (mas eu compro batatas é com €€...).
-A REN fez um pagamento extraordinário de dividendos no fim do ano (distribuiu reservas), foi um bom presente de Natal.

E com o fim do 1º trimestre de 2026 temos:


Ações, inclui ações, fundos de investimento, PPR e ETF de ações.
Obrigações, incluiu obrigações, ETF de obrigações e carteira de obrigações gerida pelo BC.
Imobiliário, é o CA Patrimônio crescente.
Divida publica, são os certificados de aforro (para já).
A ultima coluna considera todos os ativos.

Para benchmark usei o mesmo do fim do ano, o Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD) Acc, que no 1º trimestre em dólares foi -5,09% e em euros foi -2,6%.
Os meus investimentos (já em €) na componente de ações foi 5,67% e globalmente foi 2,21%.

Como previsto não fiz nenhuma venda e reforcei o CA Patrimônio (passou de 7% para 17% do total investido), o que fiz foi antecipar o montante a investir durante os próximos 3 anos, pretendo manter a regra de não passar os 10% de peso por tipo de ativo (exceto os certificados de aforro).
Também fiz uma pequena compra da Berkshire.

Tenho liquidez para reforçar, é acompanhar os acontecimentos. 🙂

O gráfico fala por si:

Como contabilizas os Certificados de Aforro no Portfolio Performance?

Eu adiciono todos os meses como Interest a diferença para o mês anterior no extrato mensal.

andre escreveu:

Como contabilizas os Certificados de Aforro no Portfolio Performance?

Eu adiciono todos os meses como Interest a diferença para o mês anterior no extrato mensal.

Bom dia,

Trato como se fosse uma ação. Como podes ver no gráfico, criei um titulo por mês/ano de emissão. E de 3 em 3 meses (porque faço balanços trimestrais) atualizo o valor unitário de cada titulo.
Por exemplo: CA Serie E OUT22 (todos os certificados que comprei em outubro 2022), em 31/12/2025 o valor de cada era 1,0814, a 31/03/2026 é de 1,088.