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Fixo

ETFs (hot returns come and go, but expenses never die)

Iniciado por Virtua · 3 de outubro de 2022 2 052 respostas 801 915 visitas

#1901
Kikinha escreveu:
Boa tarde, já invisto há algum tempo e por isso estou a rever a minha carteira. Gostava de começar a investir em ETF distributivos. Pensei neste: iShares STOXX Europe Select Dividend 30 UCITS ETF (DE) - EXSH. Tenho ainda outra dúvida: em que bolsa comprar? Tenho conta na TR e XTB mas não me aparecem na pesquisa. O que vos parece?
Se queres o EXSH (DE0002635299) diria que a melhor bolsa será o XETRA por ter mais liquidez.
Está disponível na Interactive Brokers e na Trading 212 (pelo menos).

Quanto à estratégia não comento, cada um tem a sua, mas qual a vantagem de ter um ETF distributivo ?
Depois de impostos os distributivos saem sempre a perder... ou não declaras em Portugal ?
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#1902
Boa tarde, declaro em PT mas tenho os meus investimentos para objetivos de longo prazo em ações e ETF ACC. Decidi este ano começar a mimar-me e por isso estou a adaptar a minha estratégia de investimento. Assim, em vez de gastar o dinheiro tout cour, invisto-o (e ganho com a capitalização) e gasto os dividendos e cash back's associados (T212) comigo. Pq eu, hoje, tb mereço.....
#1903
Kikinha escreveu:
Boa tarde, já invisto há algum tempo e por isso estou a rever a minha carteira. Gostava de começar a investir em ETF distributivos. Pensei neste: iShares STOXX Europe Select Dividend 30 UCITS ETF (DE) - EXSH. Tenho ainda outra dúvida: em que bolsa comprar? Tenho conta na TR e XTB mas não me aparecem na pesquisa. O que vos parece?
Eu tenho o ETF VanEck Morningstar Developed Markets Dividend Leaders UCITS ETF
Tem feito uma distribuição de cerca de 4% e tem tido uma rentabilidade bastante interessante. A distribuição deve manter-se, a rentabilidade já duvido que continue a fazer acima do mercado.
#1905
100Medos escreveu:
Comparação IWDA vs SPPW:
https://curvo.eu/article/swrd-vs-iwda

Estará na altura de alterar a página principal ??
Senão substituir pelo menos complementar....
Já era expectável desde que a State Street começou a baixar os custos com os ETFs na Europa. O SPPW já tem tamanho considerável (o artigo menciona 8 mil mlhões mas tem 17 mil milhões segundo a State Street https://www.ssga.com/se/en_gb/intermedi ... hatgpt.com). Para os fundos intitucionais que precisam de liquidez, o IWDA ainda leva alguma vantagem por mais algum tempo pelo fund size 5x maior. Mas para o comum investidor isso não interessa.
O que os investidores individuais querem é competição. E já agora, consideremos que a UBS baixou a TER do seu MSCI World (UETW) para 0,06% (com fund size de cerca de 6 mil milhões).

Temos: IWDA (0,20%) / SPPW (0,12%) / UETW (0,06%).
“Knowledge isn't free. You have to pay attention.” (Richard Feynman)
#1906
100Medos escreveu:
Comparação IWDA vs SPPW:
https://curvo.eu/article/swrd-vs-iwda

Estará na altura de alterar a página principal ??
Senão substituir pelo menos complementar....
Essa lista foi feita pelo Virtua que sempre disse que tem um grande bias pela iShares (lá terá os seus motivos).
Carlos R escreveu:
E já agora, consideremos que a UBS baixou a TER do seu MSCI World (UETW) para 0,06% (com fund size de cerca de 6 mil milhões).

Temos: IWDA (0,20%) / SPPW (0,12%) / UETW (0,06%).
Mesmo com a TER bastante inferior o UETW não conseguiu captar tanto capital como o SPPW. E mesmo em 2024 com uma TER de 0.10% o UETW não conseguiu bater o SPPW. Penso que seja devido ao tracking error da UBS.
#1907
Lvsitano escreveu:
100Medos escreveu:
Comparação IWDA vs SPPW:
https://curvo.eu/article/swrd-vs-iwda

Estará na altura de alterar a página principal ??
Senão substituir pelo menos complementar....
Essa lista foi feita pelo Virtua que sempre disse que tem um grande bias pela iShares (lá terá os seus motivos).
Carlos R escreveu:
E já agora, consideremos que a UBS baixou a TER do seu MSCI World (UETW) para 0,06% (com fund size de cerca de 6 mil milhões).

Temos: IWDA (0,20%) / SPPW (0,12%) / UETW (0,06%).
Mesmo com a TER bastante inferior o UETW não conseguiu captar tanto capital como o SPPW. E mesmo em 2024 com uma TER de 0.10% o UETW não conseguiu bater o SPPW. Penso que seja devido ao tracking error da UBS.
Talvez seja, mas eu iria mais para o efeito nefasto dos custos anteriores: até 2023 o UETW tinha TER de 0,30%. Em 2024 a UBS baixou para 0,10% e só em 2025 baixou para 0,06%. Ou seja, era um ETF que nem aparecia no radar do comum investidor. Será algo para levar em conta para quem inicia agora, ou quem quer diversificar noutro fundo idêntico.
“Knowledge isn't free. You have to pay attention.” (Richard Feynman)
#1908
Carlos R escreveu:
Talvez seja, mas eu iria mais para o efeito nefasto dos custos anteriores: até 2023 o UETW tinha TER de 0,30%. Em 2024 a UBS baixou para 0,10% e só em 2025 baixou para 0,06%. Ou seja, era um ETF que nem aparecia no radar do comum investidor. Será algo para levar em conta para quem inicia agora, ou quem quer diversificar noutro fundo idêntico.
Se a boa performance do UETW em 2025 se mantiver nos próximos anos poderá ser uma boa opção.
Isto se a concorrência não acompanhar também o preço.
#1909
Não me parece que vá haver uma corrida desenfreada na redução de custos, pelo menos nos maiores players. A iShares mesmo com a concorrência a ter TER significativamente inferior, não baixou. A Vanguard fez algumas reduções.
#1910
Lvsitano escreveu:
Não me parece que vá haver uma corrida desenfreada na redução de custos, pelo menos nos maiores players. A iShares mesmo com a concorrência a ter TER significativamente inferior, não baixou. A Vanguard fez algumas reduções.
Talvez a State Street tenha margem para baixar o SPPW agora que tem o All World com o mesmo custo (SPYY).
Mas é sempre interessante ter fundos por cá com TER aproximado aos mesmos fundos nos EUA.
“Knowledge isn't free. You have to pay attention.” (Richard Feynman)
#1911
SPDR MSCI All Country World Investable Market UCITS ETF (SPYI) vai ter um split de 25-1, transformando um custo de UP de cerca de 250 euros em cerca 10 euros. Para quem investe em pequenos montantes e não gosta de unidades fraccionadas pode ser mais uma opção, sendo o ETF de acções porventura mais abrangente que existe.
Fonte:
https://www.ssga.com/no/en_gb/intermedi ... cc-spyi-gy
“Knowledge isn't free. You have to pay attention.” (Richard Feynman)
#1912
Carlos R escreveu:
SPDR MSCI All Country World Investable Market UCITS ETF (SPYI) vai ter um split de 25-1, transformando um custo de UP de cerca de 250 euros em cerca 10 euros. Para quem investe em pequenos montantes e não gosta de unidades fraccionadas pode ser mais uma opção, sendo o ETF de acções porventura mais abrangente que existe.
Fonte:
https://www.ssga.com/no/en_gb/intermedi ... cc-spyi-gy
fica abaixo sppw
#1913
Bom dia,

A minha confiança com os EUA tem vindo a baixar ao longo dos anos desde Maio/2022 (abri a 1a. posição no CSPX). Os pressupostos de uma economia mais resiliente e de mercado livre tem se deteriorado com o Trump e não estou a ver movimentações suficientes para isso mudar no longo prazo.

Nesse sentido, tenho visto a Europa e o resto do mundo com melhor abordagem de longo prazo e com melhores apostas (acordos comerciais, etc).

Estou a pensar fazer rotação do total do CSPX durante os próximos meses para o MSCI World exc USA (Tudo menos USA). É um fundo recente, mas o MSCI World exc USA não é (10% anualizado desde o inicio) e com melhor performance vs World no último ano (18%).

Acham que será boa aposta?

Abraço
#1914
Na minha opinião é prematuro e precipitado. Andar a comprar e a vender ao sabor da política não costuma dar bom resultado. Já existiram "Trumps" no passado e os mercados sempre conseguiram ultrapassar. O mandato são 4 anos, depois vem outro. De cada vez que o pateta diz ou faz alguma coisa, vêm logo os alarmistas a dizer para vender tudo. Dito isto, se tiveres exposto a mais mercados além dos EUA, reduzes o risco.
Não é nada má ideia, na minha opinião ter exposição aos mercados desenvolvidos (já nem falo de emergentes), face a apostar tudo num só.
O ideal teria sido desde o início ter apostado num ETF mundial para evitar agora ter custos extra, mas é o que é.
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#1915
Olá Lusitano,
Obrigado pela tua resposta.
Concordo com a tua análise também. Talvez seja demasiado arriscado fazer uma mudança tão radical dado que o CSPX tem uma certa consistência ao longo dos anos apesar de estar há mais de um ano com uma performance abaixo da expectativa.
Vou estudar melhor a hipotese de fazer uma rotação para VWCE, prefiro ter mercados emergentes. Ainda tenho um horizonte temporal de mais de 30 anos.
#1916
É questão de deixar de investir no CSPX e passar a investir noutro. Não vender o que já deténs.
#1918
100Medos escreveu:
Parece que a Vanguard se prepara para lançar mais alguns ETFs aqui na Europa:

https://www.etfstream.com/articles/vang ... %20130226/

Entre eles o Global All-Cap, que pode ter algum interesse.
Vamos ver as TERs...
A Vanguard tem poucos ETF na Europa, comparativamente aos concorrentes. Já existe a versão ESG do All-cap (ticker V3AA), mas não captou muito interesse em 5 anos de vida, com um AUM de cerca de 700 milhões e TER de 0,24%. O All cap (sem ESG) deve andar por aqui, não acredito que tentem fazer concorrência ao SPYI, pois iriam canibalizar o VWCE, que continua a ser a galinha dos ovos de ouro da Vanguard na Europa. Aguardemos por mais informações...
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