ETFs (hot returns come and go, but expenses never die)

Gajo escreveu:

jcab escreveu:

@Gajo diversificação

Que diversificação é que ganhas quando estás a investir em empresas que já estão no IWDA? 😉

Tudo o que não tem correlação 1 cria diversificação.

Virtua escreveu:

Gajo escreveu:

jcab escreveu:

@Gajo diversificação

Que diversificação é que ganhas quando estás a investir em empresas que já estão no IWDA? 😉

Tudo o que não tem correlação 1 cria diversificação.

A tua carteira fica mais diversificada se juntares o CSPX ao IWDA? ❓

Gajo escreveu:

A tua carteira fica mais diversificada se juntares o CSPX ao IWDA? ❓

Sabes que a correlação é um conceito matemático certo? De qualquer das formas algo com uma correlação de 99% nos últimos 5 anos... quer dizer 😆 Ao menos o Value que aí coloquei tem 91% com o IWDA e o CSPX. A questão raramente é se cria correlação porque a menos que seja tipo dois ETFs directamente sobre o S&P500 por exemplo não vais ter dois ETFs com correlação de 100%. A questão é quanta diversificação vai criar.

Para além de que, como sabes, a correlação é algo que tende a aumentar em momentos de stress!

Value?
Não estávamos a falar daquele ETF que segue o MSCI USA SRI com protecção cambial?
Perdeste-me aí.

Gajo escreveu:

Value?
Não estávamos a falar daquele ETF que segue o MSCI USA SRI com protecção cambial?
Perdeste-me aí.

Não posso testar por causa da distribuição!! Mas ainda deve ter menos correlação por causa da hedging cambial

EDIT: Arranjei um Acc em linha com o que o @jcab forneceu: IE000CR7DJI8. As correlações andam pelos 0.89 a 0.91 em diferentes periodos (3 e 5 anos)

Virtua escreveu:

Eu diria que algo em linha com o IWDA se queres algo geral, ou o MSCI World Momentum para "brincar/experimentar" mas mesmo assim ser bom (melhor performance que o IWDA)

Para quem tenha já IWDA, fará sentido comprar o IE00BP3QZ825 ?

jcab escreveu:

Para quem tenha já IWDA, fará sentido comprar o IE00BP3QZ825 ?

Se já tens 50k no IWDA e queres diversificar para outro ETF de acções mundiais. 😉

De resto... é fazer as contas matemáticas sobre qual o potencial retorno adicional que a nova posição te irá dar no final do dia 😉

jcab escreveu:

Virtua escreveu:

Eu diria que algo em linha com o IWDA se queres algo geral, ou o MSCI World Momentum para "brincar/experimentar" mas mesmo assim ser bom (melhor performance que o IWDA)

Para quem tenha já IWDA, fará sentido comprar o IE00BP3QZ825 ?

Em termos de carteira? Não. Aliás a conversa agora deu-me ideia exactamente de criar algo, que é colocar cores nas tabelas de correlação que pretendo fazer dos vários ETFs e fundos a explicar quando vale a pena. Qualquer coisa que tenha uma correlação acima de 0.8 não cria valor de diversificação. Estes dois tem uma correlação de 0.91.

Virtua escreveu:

jcab escreveu:

Hmmm...estranhamente esse ISIN IE00BP3QZ825 não aparece no bancobest ?

Pois. Acredito. Mas os bancos nacionais são bastante limitados em ETFs. Pede-lhes. Pode ser que incluam. Penso que o IQQ0 está lá a meu pedido e os vanguard lifestrategy estão no invest tb a meu pedido. Manda mail ao teu gestor!!

Resposta:
Informo que o ETF que solicitou já foi colocado na oferta IE00BP3QZ825 iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF USD (Acc) (EUR).

Durante o dia de hoje apenas é possível dar ordem de compra/venda por preço fixo, mas amanhã já tem a opção de “melhor preço” ativa.

Caso exista alguma questão não hesite em solicitar o meu contacto.

jcab escreveu:

Resposta:
Informo que o ETF que solicitou já foi colocado na oferta IE00BP3QZ825 iShares Edge MSCI World Momentum Factor UCITS ETF USD (Acc) (EUR).

Durante o dia de hoje apenas é possível dar ordem de compra/venda por preço fixo, mas amanhã já tem a opção de “melhor preço” ativa.

Caso exista alguma questão não hesite em solicitar o meu contacto.

😎 Foi no Invest certo?

EDIT: Já vi que foi no Best. Muito bom. https://www.bancobest.pt/ptg/start.swe? ... =1-BTPAWYZ

Virtua escreveu:

Em termos de carteira? Não. Aliás a conversa agora deu-me ideia exactamente de criar algo, que é colocar cores nas tabelas de correlação que pretendo fazer dos vários ETFs e fundos a explicar quando vale a pena. Qualquer coisa que tenha uma correlação acima de 0.8 não cria valor de diversificação. Estes dois tem uma correlação de 0.91.

Mas não vês vantagem em ter 2 fundos que repliquem a mesma coisa mas com isin diferentes? Não há vantagem para contornar por exemplo a regra Fifo?

Exemplo: tenho já 50k no etf1 sp500, ao longo da vida vou colocando as poupanças mensais de 50k no etf2 sp500. Quando quiser resgatar, não é vantajoso fiscalmente começar a resgatar do etf2 e deixar o etf1 sem mexer?

pge escreveu:

Virtua escreveu:

Em termos de carteira? Não. Aliás a conversa agora deu-me ideia exactamente de criar algo, que é colocar cores nas tabelas de correlação que pretendo fazer dos vários ETFs e fundos a explicar quando vale a pena. Qualquer coisa que tenha uma correlação acima de 0.8 não cria valor de diversificação. Estes dois tem uma correlação de 0.91.

Mas não vês vantagem em ter 2 fundos que repliquem a mesma coisa mas com isin diferentes? Não há vantagem para contornar por exemplo a regra Fifo?

Exemplo: tenho já 50k no etf1 sp500, ao longo da vida vou colocando as poupanças mensais de 50k no etf2 sp500. Quando quiser resgatar, não é vantajoso fiscalmente começar a resgatar do etf2 e deixar o etf1 sem mexer?

Estamos a falar de coisas diferentes. Fiscalidade vs Correlação numa carteira. Percebo o que dizes e até era tema de conversa no Best quando eu lá estava, penso que só precisavas de ter os fundos em dossiers diferentes até.

Para ser honesto é tema que nunca me dediquei. Teria de fazer uns testes mas penso que tens razão.

Virtua escreveu:

Estamos a falar de coisas diferentes. Fiscalidade vs Correlação numa carteira. Percebo o que dizes e até era tema de conversa no Best quando eu lá estava, penso que só precisavas de ter os fundos em dossiers diferentes até.

Para ser honesto é tema que nunca me dediquei. Teria de fazer uns testes mas penso que tens razão.

Sim eu sei que são coisas diferentes, mas vejo sempre toda a gente a dizer para não "duplicar" fundos, quando me parece que há aqui uma clara vantagem. Quem diz etf, diz USAgrowth1 e USAgrowth2 ou o que for.

Já agora para correlações costumava usar este site:

https://www.quantalys.com/

pge escreveu:

Virtua escreveu:

Estamos a falar de coisas diferentes. Fiscalidade vs Correlação numa carteira. Percebo o que dizes e até era tema de conversa no Best quando eu lá estava, penso que só precisavas de ter os fundos em dossiers diferentes até.

Para ser honesto é tema que nunca me dediquei. Teria de fazer uns testes mas penso que tens razão.

Sim eu sei que são coisas diferentes, mas vejo sempre toda a gente a dizer para não "duplicar" fundos, quando me parece que há aqui uma clara vantagem. Quem diz etf, diz USAgrowth1 e USAgrowth2 ou o que for.

Já agora para correlações costumava usar este site:

https://www.quantalys.com/

Pq para quem tem 10k ou 20k e ainda está a 30 anos de atingir a liberdade financeira, essa diversificação ainda não fará sentido. 😉

Passive US funds poised to overtake active, ISS says

Research group forecasts 56% of total US fund assets will be passively managed by 2027

Investors have pulled an average of $258bn from active mutual funds each year since 2015, according to Morningstar Direct. During the same period, passive mutual funds added an average of $138bn each year, the database shows.

https://www.ft.com/content/bac54be7-55a ... 71d29fcb42

Faltam aí 120b (quase metade). Têm ido para onde?

Crypto?

Gajo escreveu:

Pq para quem tem 10k ou 20k e ainda está a 30 anos de atingir a liberdade financeira, essa diversificação ainda não fará sentido. 😉

Liberdade financeira ?
O que é liberdade financeira ?

jcab escreveu:

Gajo escreveu:

Pq para quem tem 10k ou 20k e ainda está a 30 anos de atingir a liberdade financeira, essa diversificação ainda não fará sentido. 😉

Liberdade financeira ?
O que é liberdade financeira ?

é uma cena nova que os putos inventaram!! 🤓