Fórum do investidor

D@emoon Escreveu: ↑18 dez 2025 10:44 Basicamente mais do mesmo, Best com o Property e os Index no top 3, e no Carregosa fundos conservadores no seu top 3:

Joseba Escreveu: ↑18 dez 2025 11:44

D@emoon Escreveu: ↑18 dez 2025 10:44 Basicamente mais do mesmo, Best com o Property e os Index no top 3, e no Carregosa fundos conservadores no seu top 3:

Curioso que são os 20 exclusivos... não se repetem entre si....
Porquê alguns estão a azul e outros a rosa?

D@emoon Escreveu: ↑12 dez 2025 08:27 Chat:

O método que estás a usar é uma **aproximação do “Money-Weighted Return” (MWR ou TWR simplificado)**: partes do valor inicial, adicionas/subtrais o saldo dos movimentos e comparas com o valor atual. Para obteres algo rápido funciona bem, mas tem limitações — especialmente quando há muitos movimentos ao longo do ano em datas diferentes.

### O que o teu método está realmente a fazer

A tua fórmula:

Retorno= Valor atual​ / Valor inicial+Compras−VendasValor atual​

é uma aproximação de:

* **MWR (Money-Weighted Return)** → mede o retorno considerando o impacto dos fluxos aplicados nas alturas em que entraste/saiste.
* Mas calcula-o de forma **simplificada**, assumindo que todos os fluxos ocorreram no início do período.

Isto dá uma ideia geral, mas pode divergir bastante do real se as compras/vendas forem grandes e distribuídas no tempo.

---

## Qual seria o método “correto”

Para medir corretamente a rentabilidade YTD de uma carteira com movimentos ao longo do ano, há **dois métodos aceites internacionalmente**:

### **1) Time-Weighted Return (TWR) — o mais usado em carteiras**

Elimina o impacto das entradas e saídas. Mede apenas **a performance dos ativos**.

Fórmula envolve dividir o ano em subperiodos entre movimentos de caixa, e compor:

[
TWR = \prod (1+r_i) - 1
]

É o método usado por bancos, fundos e gestores profissionais.

### **2) Money-Weighted Return (MWR/IRR) — mede o retorno do investidor**

Considera timing e montante dos fluxos.

É o IRR/XIRR do Excel:

* `=XIRR(flows; dates)`

Este é o que realmente mede **quanto ganhaste enquanto investidor**, tendo em conta quando investiste.

Excel ajuda bastante aqui.

---

## Sobre o investing.com

Confirmo:
O investing.com **não calcula TWR/MWR** da carteira. Apenas:

* Rentabilidades mensais isoladas
* Valores acumulados gerais
* Estatísticas básicas

Isto torna a análise de performance da carteira limitada.

## Recomendações práticas para ti

### **Se queres precisão → usa XIRR**

Controla as entradas (valor negativo), saídas (valor positivo) e o valor atual da carteira na data de hoje.

Exemplo:

| Data | Fluxo |
| ---------- | --------------------------------- |
| 01-01-2025 | -10.000 |
| 10-05-2025 | -7.000 |
| 10-09-2025 | +2.000 |
| 12-12-2025 | +11.000 (valor atual da carteira) |

Depois:

```
=XIRR(fluxos; datas)
```

E tens a rentabilidade exata **YTD**.

Fui ao Gemini era basicamente o mesmo mas depois sugeriu: Para começar a usar o método TWRR, sugiro que experimente o Portfolio Performance, pois é robusto, gratuito e desenhado especificamente para este tipo de análise.

É este: https://www.portfolio-performance.info/en/

Já usei em tempos, achei de alguma forma complexo acho, mas recordo de pelo menos um user aqui que usava.

10% do rendimento quando resultem de ativos detidos por um período superior a 2 anos e inferior a 5 anos;

20% do rendimento quando resultem de ativos detidos por um período igual ou superior a 5 anos e inferior a 8 anos;

30% do rendimento quando resultem de ativos detidos por um período igual ou superior a 8 anos.

Exemplo 1 – resgate de UPs em OIC nacionais
Tipo de título: Resgate de UPs em FIM
Data de aquisição: 02-01-2020
Residência da entidade emitente: Portugal
Mais-valia: 20.000 Eur
Rendimento gerado a 31 de dezembro de 2024
UPs detidas há 4 anos: tem direito à exclusão de IRS em 10% - código G33

Exemplo 2 - resgate de UPs em OIC estrangeiros
Tipo de título: Resgate de UPs em OIC estrangeiro
Data de aquisição: 02-01-2020
Residência da entidade emitente: Reino Unido
Mais-valia: 20.000 Eur
Rendimento gerado a 31 de dezembro de 2024
UPs detidas há 4 anos: código G20
[Tem direito à exclusão de IRS em 10%, mas não há códigos ajustados como no anexo G. para fazer valer esse direito, terá de reclamar da liquidação]
Sujeito passivo tem de efetuar preenchimento do Q9.2A do anexo J

Patanisca Escreveu: ↑20 dez 2025 10:22 @JRJordao

Joseba Escreveu: ↑20 dez 2025 15:02 As menoa valias seja em EFTs, Fundos ou Crypto só servem para abater nas mais valias dos mesmos activos certo?

Eu não posso usar uma menos valia para pagar menos imposto do salário anual certo?

Joseba Escreveu: ↑20 dez 2025 15:02 Exemplo: Rendimento 50k anuais. IRS a receber 2k.
Vender um fundo com menos valia de 500 euros. IRS agora a receber 2.5k