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Fixo

Fundos de Investimento ( Mutual Funds - SICAV )

Iniciado por D@emoon · 3 de outubro de 2022 5 963 respostas 1 058 206 visitas

#4281
uma duvida que tenho
vale a pena ter uma pequena carteira de fundos em dolares para aproveitar a fraqueza dolar e depois se o dolares valorizar ganhar com o ativo mas tb com a moeda, ou este ganho já esta incorporado na versão do fundo em euros ?
quer activos originais estejam em euros ou em dólares ?
#4282
superkinas escreveu:
uma duvida que tenho
vale a pena ter uma pequena carteira de fundos em dolares para aproveitar a fraqueza dolar e depois se o dolares valorizar ganhar com o ativo mas tb com a moeda, ou este ganho já esta incorporado na versão do fundo em euros ?
quer activos originais estejam em euros ou em dólares ?
A cotação é irrelevante mas os activos têm de ser activos USD

https://futureproof.pt/blog/a-diferenca ... a-cambial/
"We are drowning in information, while starving for wisdom."
#4283
a minha dúvida não e tanto comprar fundos com cobertura cambial ou não, neste aspeto diz me prática que em momentos de queda acentuada do dólar no geral os fundos com hedge comportam se melhor mas no longo prazo acho fundos sem Edge comportam se melhor.
A minha questão e se temos vantagem em comprar fundos usa ou outros em dólares tem vantagem em tempos de dólar fraco.
#4284
superkinas escreveu:
a minha dúvida não e tanto comprar fundos com cobertura cambial ou não, neste aspeto diz me prática que em momentos de queda acentuada do dólar no geral os fundos com hedge comportam se melhor mas no longo prazo acho fundos sem Edge comportam se melhor.
Sou da mesma opinião.
superkinas escreveu:
A minha questão e se temos vantagem em comprar fundos usa ou outros em dólares tem vantagem em tempos de dólar fraco.
Se pensas que o dólar vai valorizar antes de precisares de vender esses activos, sim tens vantagem, partido do principio que os activos não desvalorizaram.
#4285
superkinas escreveu:
A minha questão e se temos vantagem em comprar fundos usa ou outros em dólares tem vantagem em tempos de dólar fraco.
A mim parece-me que tentar fazer o market timing habitual já é mau.
Adicionar ainda forex a esta estratégia parece-me que tem tudo para correr mal.
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#4286
Se for fundo activos usa, fundo em dólares ganha ou perde em função ativos em dólares mas depois ganha se ou perda na conversão mas se o fundo for em euros, como os ativos são em dólares a conversão interna do fundo para se apresentar em euros não compensa o suposto ganho cambial do fundo em dólares ?
#4287
superkinas escreveu:
Se for fundo activos usa, fundo em dólares ganha ou perde em função ativos em dólares mas depois ganha se ou perda na conversão mas se o fundo for em euros, como os ativos são em dólares a conversão interna do fundo para se apresentar em euros não compensa o suposto ganho cambial do fundo em dólares ?
Se tens um fundo com activos em dolares, mas cotado em euros, e se por hipotese os activos não alteram o valor na sua moeda original (dolar) o que vai acontecer é se o dólar desvalorizar em relação ao euro, o fundo tb desvaloiza, na mesma percentagem , se o dolar valorizar em relação ao euro, o fundo tb valoriza a mesma percentagem, já que para mesma quantidade de dólares tens mais euros.
Penso que é mais ou menos isto, de uma forma grosseira. Eu estou a sofrer este efeito direto nas minhas ações cotadas em dolares quando faço o cambio para euros, claro.
#4288
superkinas escreveu:
Se for fundo activos usa, fundo em dólares ganha ou perde em função ativos em dólares mas depois ganha se ou perda na conversão mas se o fundo for em euros, como os ativos são em dólares a conversão interna do fundo para se apresentar em euros não compensa o suposto ganho cambial do fundo em dólares ?
Imagina que compras CSPX (ETF do S&P 500). Imagina que durante 1 mês o S&P 500 não mexe (ou está no mesmo ponto). Se o dólar valorizar 5% tu ganhas 5%, se o dolar desvalorizar 3% tu perdes 3%. É como o Louie diz, para além do market timming ainda está a adicionar a componente de forex, o que normalmente não acaba bem.

Quem te disse que o EUR/USD não vai para os 1.4 e perdes 20% só no câmbio?
"We are drowning in information, while starving for wisdom."
#4289
Mas qual é a dúvida sobre o tema de investir em ativos noutra moeda? Se o fundo for hedged ou não, no final o resultado será sempre o mesmo, não há milagres.
Se um fundo hedge desce menos quando o USD perde 9%, como está a perder YTD face ao EUR, também vai subir menos quando se der o inverso.

Se o SP500 está com -10% YTD, mas o USD/EUR está com -9% YTD, eu se tenho ativos cotados em USD no SP500, estou a perder à volta de -19%. Ponto final.

Vejam o exemplo dos ETFs do SP500 em EUR, VUSA ou SPXS, estão entre -18 e -19% YTD.

Agora, o USD/EUR a -9% YTD é que me preocupa muito, porque isto são sinais dos danos reputacionais do dólar, que a longo prazo podem ser graves. E eu com 80% do portfolio nos EUA... 😕
#4290
Patanisca escreveu:
Vejam o exemplo dos ETFs do SP500 em EUR, VUSA ou SPXS, estão entre -18 e -19% YTD.
Por acaso estou a planear um post sobre isso porque acho que muita gente não compreende isso. Já vi pessoal a "resmungar" pk o S&P estava a descer 5% mas eles estavam a perder 7% no CSPX
"We are drowning in information, while starving for wisdom."
#4291
Para quem acredita que o dólar continuará a ser uma moeda forte no médio longo prazo, independentemente de comprar ativos em dolar, não é uma má altura comprar dólares agora ou no curto prazo, atendendo à desvalorização que está e pode continuar a ocorrer. Claro está, existe sempre a taxa cambial, mas para quem está disposto a deixá-lo em dólar o tempo que for necessário até a taxa cambial for favorável, por que não?
Há quem recomende comprar dólar a partir de 1.15 e vender quando atinja os 1.05. Vale o que vale!
#4292
Patanisca escreveu:
Agora, o USD/EUR a -9% YTD é que me preocupa muito, porque isto são sinais dos danos reputacionais do dólar, que a longo prazo podem ser graves. E eu com 80% do portfolio nos EUA...
Até há pouco tempo, a malta que investe em IWDA ou VWCE andava um pouco com o nó na garganta por não escolher apenas o SP500.
Era como se o tivessem com lastro às costas. Agora voltam a relembrar-se porque escolheram assim 😉

De facto o EUR/USD deu um pulo tremendo. Já não atingia estes valores desde setembro.
#4293
Louie escreveu:
Patanisca escreveu:
Agora, o USD/EUR a -9% YTD é que me preocupa muito, porque isto são sinais dos danos reputacionais do dólar, que a longo prazo podem ser graves. E eu com 80% do portfolio nos EUA...
Até há pouco tempo, a malta que investe em IWDA ou VWCE andava um pouco com o nó na garganta por não escolher apenas o SP500.
Era como se o tivessem com lastro às costas. Agora voltam a relembrar-se porque escolheram assim 😉
Sim, porque ter "apenas" 70% em EUA/USD deve dar um grande descanso quando as coisas estão más 🙂
[] [] [] []
#4294
Só não se esqueçam que um fundo hedged tem um custo anual maior....
Na minha opinião não vale a pena para o par USD/EUR
#4295
JRJordao escreveu:
Louie escreveu:
Patanisca escreveu:
Agora, o USD/EUR a -9% YTD é que me preocupa muito, porque isto são sinais dos danos reputacionais do dólar, que a longo prazo podem ser graves. E eu com 80% do portfolio nos EUA...
Até há pouco tempo, a malta que investe em IWDA ou VWCE andava um pouco com o nó na garganta por não escolher apenas o SP500.
Era como se o tivessem com lastro às costas. Agora voltam a relembrar-se porque escolheram assim 😉
Sim, porque ter "apenas" 70% em EUA/USD deve dar um grande descanso quando as coisas estão más 🙂
😆

Normalmente quando as coisas ficam más, costumam ficar sempre um pouco más para todos, mas neste caso a Europa está a contrabalançar um pouco.
A diferença YTD ronda os 2%. Há quem ache pouco, há quem ache muito... mas a verdade é que no final do ano pode fazer a diferença entre acabar no verde ou no vermelho.

Se porventura existissem mudanças na capitalização bolsista dos mercados ou se a ordem internacional das coisas mudasse no curto/médio prazo, um fundo global ajustaria as suas posições à nova realidade, enquanto que o investidor com o fundo USA teria de vender e/ou ir às compras.
Falou-se mais ou menos isto há uns posts atrás quando se falou neste tema.

Mas olha que o meu comentário não foi no sentido da queda dos USA, foi mesmo porque não tem sido fácil ver os USA tão pujantes nos últimos anos e ver os restantes estagnados e sem perspetivas de mudança de rumo. Foi como se tivessem havido second thoughts nesse período 🙂
#4296
Louie escreveu:
JRJordao escreveu:
Louie escreveu:


Até há pouco tempo, a malta que investe em IWDA ou VWCE andava um pouco com o nó na garganta por não escolher apenas o SP500.
Era como se o tivessem com lastro às costas. Agora voltam a relembrar-se porque escolheram assim 😉
Sim, porque ter "apenas" 70% em EUA/USD deve dar um grande descanso quando as coisas estão más 🙂
😆

Normalmente quando as coisas ficam más, costumam ficar sempre um pouco más para todos, mas neste caso a Europa está a contrabalançar um pouco.
A diferença YTD ronda os 2%. Há quem ache pouco, há quem ache muito... mas a verdade é que no final do ano pode fazer a diferença entre acabar no verde ou no vermelho.

Se porventura existissem mudanças na capitalização bolsista dos mercados ou se a ordem internacional das coisas mudasse no curto/médio prazo, um fundo global ajustaria as suas posições à nova realidade, enquanto que o investidor com o fundo USA teria de vender e/ou ir às compras.
Falou-se mais ou menos isto há uns posts atrás quando se falou neste tema.

Mas olha que o meu comentário não foi no sentido da queda dos USA, foi mesmo porque não tem sido fácil ver os USA tão pujantes nos últimos anos e ver os restantes estagnados e sem perspetivas de mudança de rumo. Foi como se tivessem havido second thoughts nesse período 🙂
Mas corrijam-me se estiver errado, o próprio IWDA ou SPPW, mesmo com 70% de exposição americana, também ajusta-se automaticamente conforme a flutuação do mercado à semelhança do GLOBAL VWCE.
#4297
atbreu escreveu:
Louie escreveu:
JRJordao escreveu:


Sim, porque ter "apenas" 70% em EUA/USD deve dar um grande descanso quando as coisas estão más 🙂
😆

Normalmente quando as coisas ficam más, costumam ficar sempre um pouco más para todos, mas neste caso a Europa está a contrabalançar um pouco.
A diferença YTD ronda os 2%. Há quem ache pouco, há quem ache muito... mas a verdade é que no final do ano pode fazer a diferença entre acabar no verde ou no vermelho.

Se porventura existissem mudanças na capitalização bolsista dos mercados ou se a ordem internacional das coisas mudasse no curto/médio prazo, um fundo global ajustaria as suas posições à nova realidade, enquanto que o investidor com o fundo USA teria de vender e/ou ir às compras.
Falou-se mais ou menos isto há uns posts atrás quando se falou neste tema.

Mas olha que o meu comentário não foi no sentido da queda dos USA, foi mesmo porque não tem sido fácil ver os USA tão pujantes nos últimos anos e ver os restantes estagnados e sem perspetivas de mudança de rumo. Foi como se tivessem havido second thoughts nesse período 🙂
Mas corrijam-me se estiver errado, o próprio IWDA ou SPPW, mesmo com 70% de exposição americana, também ajusta-se automaticamente conforme a flutuação do mercado à semelhança do GLOBAL VWCE.
Certo. Quando falei em fundo global não me referi especificamente ao VWCE.
Normalmente mete-se o IWDA e quejandos no mesmo saco 🙂
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#4298
O psi20 tá com mais de +2% YTD... AGORA PENSEM!!! 😁
começar a rotação de EUA para PT.
#4300
atbreu escreveu:
Mas corrijam-me se estiver errado, o próprio IWDA ou SPPW, mesmo com 70% de exposição americana, também ajusta-se automaticamente conforme a flutuação do mercado à semelhança do GLOBAL VWCE.
Sim. Arrependo-me agora de há um ano para cá não ter começado a guardar os pesos EUA no IWDA para se ver a queda de peso relativo. Daria um excelente post!
"We are drowning in information, while starving for wisdom."

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