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Discussão Sobre Mercados

Iniciado por Virtua · 10 de abril de 2025 915 respostas 230 495 visitas

#861
Artigo do Franklin Carneiro da Silva ( Co fundador Literaciafinanceira.pt )

Continuamos em máximos em diversos índices acionistas. Sempre que um índice atinge um novo máximo, acontece o mesmo: quem ainda não investiu adia, e quem já investiu hesita em reforçar (parece sempre o pior momento possível).

Por trás disso está quase sempre a mesma suposição implícita: a de que este máximo vai ser o máximo.

Desde 1950, o S&P 500 fechou em máximo histórico em cerca de 7% de todos os dias de negociação. E segundo a J.P. Morgan, quase um terço desses máximos tornou-se um novo chão do mercado, níveis a partir dos quais o índice nunca mais caiu mais de 5%. Ou seja, em cerca de um terço dos casos, quem esperou por um preço mais confortável nunca o teve.

Esse desconforto é o próprio motor da rentabilidade esperada. Se ninguém sentisse receio em investir em ações, se toda a gente fosse indiferente ao risco, o prémio de risco desapareceria e o retorno esperado das ações convergiria para a taxa sem risco. É por existir gente disposta a pagar para não sentir volatilidade que existe um prémio para quem a tolera.

Benartzi e Thaler mostraram isto em 1995: parte do excesso de retorno das ações é explicado não por risco racional, mas por aversão míope à perda. Literalmente, o mercado paga a quem aguenta o desconforto.
Dou o meu testemunho.
Em Novembro e Dezembro do ano passado suspendi meu DCA mensal do SP500 por causa do Dr. Michael Burry, a dizer que a AI era uma bolha prestes a rebentar (eu tambem acredito nisso).
Voltei em Janeiro. Agora no Verão em vez de investir o valor habitual, como penso que os 7600 estão esticados, investi apenas 60% do habitual. Já vamos nos 7800.....

Lesson learned.
Não vou mais inventar. É comprar e pronto. Talvez o melhor seja antecipar compras em quedas brutas, mas não mais adiar compras a pensar que vai cair ou que não vai subir...
Eu acho que por mais que tentemos inventar, o ideal continua a ser DCA, comprar sempre mensalmente por exemplo, se cair 10% compra-se com mais força, o mercado volta sempre a recuperar, e quando investimos com mais força nas maiores quedas, a subida é mais rápida e exponencial.

Quando se monta um negócio, temos de investir no mesmo durante os anos em que o temos, seja que tipo de negócio for, eu como não tenho negócios, o meu negócio são os investimentos no mercado.
Basicamente é isto:


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#862
#866
Acham que o SP500 vai abaixo dos 7600?
Podem argumentar usando análise ou apenas como "posta de pescada".
Eu, seguindo a segunda opção, acho que sim...
#867
Acham que o SP500 vai abaixo dos 7600?
Podem argumentar usando análise ou apenas como "posta de pescada".
Eu, seguindo a segunda opção, acho que sim...
Sinceramente não sei, nem me preocupo em fazer este tipo de previsões uma vez que faço DCA mensal no FTSE All World e tenho 10 anos pela frente.

No entanto, segundo o que tenho lido o mês de Agosto/inicio de Setembro são normalmente meses de queda e por isso este comportamento é relativamente normal. Desde o All Time High de 13/08/2026 até hoje caiu 2%, mas estamos em valores de 03/08/2026.

Vou dar a minha posta de pescada, que percebo muito pouco de mercados financeiros. Com o preço do petróleo, e especialmente dos seus derivados como o gasóleo, e subida das yeld das Treasuries a 10 anos "cheira-me" que vamos entrar num período de incerteza e de eventual correção dos mercados. Para já penso que não será suficiente para chegarmos a um bear market, mas é ir avaliando.

Mas como não tenho nenhuma bola de cristal continuo a fazer o meu DCA mensal, e uma vez que estou na fase de acumulação até vejo com bons olhos uma correção/bear market 😀
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#868
Obrigações a aproximarem-se dos mínimos de 2008!

Exemplo de emissão de França (que enfrenta desafios próprios) 4% 2055

Anexos

  • OAT2055.png
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#869
Obrigações a aproximarem-se dos mínimos de 2008!

Exemplo de emissão de França (que enfrenta desafios próprios) 4% 2055
Não gosto do que vejo..... para qualquer lado que se olhe vemos as obrigações com as taxas a subir.... seja States, Japan, EuroZone.....
E o pior: a vida continua como se nada se passasse... só importa os Big Brothers e os Benficas da vida.... 😲
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#870
Obrigações a aproximarem-se dos mínimos de 2008!

Exemplo de emissão de França (que enfrenta desafios próprios) 4% 2055
Não gosto do que vejo..... para qualquer lado que se olhe vemos as obrigações com as taxas a subir.... seja States, Japan, EuroZone.....
E o pior: a vida continua como se nada se passasse... só importa os Big Brothers e os Benficas da vida.... 😲
Os States já começaram a recomprar divida a 10 e 20 anos, agora vai a negativas 😆
A mim de facto interessa-me mais o Benfica que os mercados 😆
"O risco vem de não saber o que se está a fazer" - Warren Buffett Não enviem mensagens privadas, exponham as dúvidas com a comunidade!
#871
Creio que hoje a coisa não vá ser famosa.....
Primeiro dia de mercado aberto após o pedido dos 3 wise man para "esfriar" a evolução da AI....

O Turump já veio dizer que não é para reduzir velocidade nenhuma... 😆
#872
Vêm dizer isso porque estão muito preocupados com a IA versão China/ Sul Global e como isso vai cortar os seus profits/domínio... what else? Sendo que actualmente 2 terços do crescimento do PIB norte americano no primeiro trimestre 26 é em grande medida alavancado pelas magnificent seven, metas , amazon etc e IA ... uma disrupção a sério ou desvalorização nestas, fruto de competição ou modelo de negócio a mais baixo custo vindo de Pequim, pode fazer cair a sério as suas " margens " ...

"Chinese President Xi Jinping concluded his brief trip to India on Sunday with an offer to help Brics members develop open-source AI "

Se retirarmos isto do " crescimento " , o que resta é muito baixo e estagnação em muitos sectores com custos de vida a aumentar brutalmente. Daí, o império estar a tentar agarrar se a tudo o que possa , enquanto pode.

Entretanto, a desdolarização continua:

https://www.scmp.com/news/china/diploma ... larisation

https://www.scmp.com/news/china/diploma ... pe=article
#873
A coisa está feia para os lados da Arábia Saudita....
O Oil vai subir tal e qual um sick angel just wanting to go home

A juntar ao descredito dos ultimos dias da AI, não sei não se não teremos aqui o início de uma correção agressiva dos mercados.

Pelo menos na nossa vida real nós vamos sentir o aperto dos cintos.... não há Oil Saudita para a Europa em Setembro (ao dia de hoje).
Preparem se para um spike no preço dos combustíveis, e por consequência em tudo o resto, trazendo inflação de volta à mesa e aumento das euribors (cuidado com os créditos habitação)
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#875



Down down down, in Dip Tooooowwwwnn....
#876



Down down down, in Dip Tooooowwwwnn....
Tiiiiiiiimber
😆
#877
#879
A coisa está feia para os lados da Arábia Saudita....
O Oil vai subir tal e qual um sick angel just wanting to go home

A juntar ao descredito dos ultimos dias da AI, não sei não se não teremos aqui o início de uma correção agressiva dos mercados.

Pelo menos na nossa vida real nós vamos sentir o aperto dos cintos.... não há Oil Saudita para a Europa em Setembro (ao dia de hoje).
Preparem se para um spike no preço dos combustíveis, e por consequência em tudo o resto, trazendo inflação de volta à mesa e aumento das euribors (cuidado com os créditos habitação)

Vou já avisando aqui o pessoal para se irem preparando para novos aumentos substanciais nos combustíveis.
Não tarda bate nos 3 euros litro. Aliás já teria batido não fosse a influência estabilizadora de Pequim neste campo também devido à fortissima aposta na electrificação interna, na energia nuclear e também às compras de gás e hidrocarbonetos da russia através dos pipelines Power of Siberia 1 e o mais recente 2. Não tenho bola de cristal claro, mas não me surpreenderia nada se chegassemos a esses preços...

Os Houtis estão a dar uma lição à Arábia Saudita, ( Operação Epic Failure não os demoveu lol ) esses lambe *** do sionismo internacional e da elite Anglo-EUA.

Se tomarem o controlo do acesso ao Mar Vermelho e obrigarem os navios a contornar África, voltamos às rotas do Vasco da Gama e com custos muito substanciais... pessoal com orçamento limitado é melhor começarem a pensar em andar de trotinete. 🙄

Parabéns ao Trump e à Judiaria/ AIPAC/ Miriam Adelson e companhia limitada. Como sempre, são os mexilhões que pagam. Quem tem stocks de energia até tem estado a fazer uns bons lucros mas o resto da cadeia logistica/ produção etc está a afundar se, já começaram as estilosas falências semi dissimuladas depois das férias em que os trabalhadores chegam à porta da fábrica e voilá, pechado!

Agora aguentemos.

Eu acho que, como sempre, sabe-se como começa mas não se sabe como acaba.

Parece-me que aquilo está algo descontrolado, a expandir para outras regiões e agora está tudo a olhar uns para os outros a perguntar o que vamos fazer? Os planos iniciais falharam, não há regime change, não há quick victories nem raptos e subornos da CIA à la Venezuela, por isso, o que fazer?

Foram meter-se num vespeiro e arrastam os outros tb.

Get ready!
#880
O Kyle Doops (analista que sigo no Youtube) diz que os 7600 actuais do SP500 podem ser um higher low/buy the dip antes de iniciar a subida para a casa dos 8000 pontos.
E a ver pela reação dos mercados hoje ao aumento da taxa parece que a coisa vai mesmo subir forte e feio!
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