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O uso de ETF obrigacionistas para gestão de liquidez

Iniciado por Virtua · 21 de agosto de 2023 233 respostas 854 783 visitas

#223
andre escreveu:
O que acham do CA Monetário em comparação com estes ETFs?

https://www.creditoagricola.pt/para-a-m ... -monetario

Tem um ter relativamente baixo para fundos nacionais e rentabilidade próxima dos ETFs mencionados aqui neste tópico.
Parece interessante, tem uma composição muito parecida com o imga money market mas com um desempenho melhor. Mas só deve haver na caixa agrícola.
#225
Brevemente irei ter um capital disponível que está reservado para liquidez e sinceramente não sei onde colocar, as opções são pouco atrativas. Durante as minhas pesquisas encontrei um produto que desconhecia, talvez por ser recente mas que despertou o meu interesse.

ETFs AAA CLO - bonds corporativas investment grade com risco muito reduzido e com uma yield bem mais simpática, o histórico destes ETFs na europa é curto mas nos US já existe há alguns anos e a performance é muito interessante.

iShares € AAA CLO Active UCITS ETF -> ao dia de hoje tem uma YTM 3.39%
Invesco EUR AAA CLO UCITS ETF Acc -> ao dia de hoje tem uma YTM 4,08%

Já aqui alguém olhou para isto sem aquele viés?....do tipo, tem 2% de risco e já não interessa para gestão de liquidez!
🙏1
#226
As principais questões parecem ser menor liquidez e maior impacto em momentos de crise
.

Anexos

  • CLOAvsEFRB.png
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#227
JRJordao escreveu:
As principais questões parecem ser menor liquidez e maior impacto em momentos de crise
.
Sem duvida, como se trata de um produto recente na europa (~1 ano) tem uma liquidez ainda reduzida e pouco historial para analisar mas se olharmos para o histórico americano podemos concluir que é um instrumento já bem enraizado e que resiste bem mesmo em momentos de crise.

A questão que se coloca é se na realidade vale a pena assumir um pequeno risco acrescido para ganha mais 1% ou 1,5% anualmente, e no meu entender a resposta é sim.



#228
Kosta escreveu:
Sem duvida, como se trata de um produto recente na europa (~1 ano) tem uma liquidez ainda reduzida e pouco historial para analisar mas se olharmos para o histórico americano podemos concluir que é um instrumento já bem enraizado e que resiste bem mesmo em momentos de crise.

A questão que se coloca é se na realidade vale a pena assumir um pequeno risco acrescido para ganha mais 1% ou 1,5% anualmente, e no meu entender a resposta é sim.



A menor liquidez não é apenas por existir há pouco tempo, mas também porque alguns grandes investidores (fundos) estão barrados de o adquirir.

A diferença neste último ano para o EFRB (comparação mais natural, pois é dívida corporate) não chegou a 1%

Anexos

  • CLOAvsEFRB.png
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#229
JRJordao escreveu:
A diferença neste último ano para o EFRB (comparação mais natural, pois é dívida corporate) não chegou a 1%
Parece pouco mas para produtos de baixo rendimento são 34,63% a mais.

#230
Kosta escreveu:
JRJordao escreveu:
A diferença neste último ano para o EFRB (comparação mais natural, pois é dívida corporate) não chegou a 1%
Parece pouco mas para produtos de baixo rendimento são 34,63% a mais.

Em contrapartida, tem menos "garantia" de preservação de valor.

É questão de decidires se para ti serve para gestão de liquidez, diferente de componente em obrigações de um portfólio a longo prazo.
.

Anexos

  • Screenshot_20260714_145258.jpg
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#231
Kosta escreveu:
Brevemente irei ter um capital disponível que está reservado para liquidez e sinceramente não sei onde colocar, as opções são pouco atrativas. Durante as minhas pesquisas encontrei um produto que desconhecia, talvez por ser recente mas que despertou o meu interesse.

ETFs AAA CLO - bonds corporativas investment grade com risco muito reduzido e com uma yield bem mais simpática, o histórico destes ETFs na europa é curto mas nos US já existe há alguns anos e a performance é muito interessante.

iShares € AAA CLO Active UCITS ETF -> ao dia de hoje tem uma YTM 3.39%
Invesco EUR AAA CLO UCITS ETF Acc -> ao dia de hoje tem uma YTM 4,08%

Já aqui alguém olhou para isto sem aquele viés?....do tipo, tem 2% de risco e já não interessa para gestão de liquidez!
Esse fundo está bem apanhado. Mas mais risco que os outros, a yield extra não vem do ar 😉

Mas acho que vou juntar ao meu acompanhamento de etfs de curto prazo
"We are drowning in information, while starving for wisdom."
#232
JRJordao escreveu:
Kosta escreveu:
JRJordao escreveu:
A diferença neste último ano para o EFRB (comparação mais natural, pois é dívida corporate) não chegou a 1%
Parece pouco mas para produtos de baixo rendimento são 34,63% a mais.

Em contrapartida, tem menos "garantia" de preservação de valor.

É questão de decidires se para ti serve para gestão de liquidez, diferente de componente em obrigações de um portfólio a longo prazo.
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Tens usado alguns do ETFs ou só DPs pá?
"We are drowning in information, while starving for wisdom."
#233
Virtua escreveu:
Tens usado alguns do ETFs ou só DPs pá?
Ele voltou! 🙂

Ainda não recorri a ETFs para liquidez.
Este ano tenho aproveitado as contas remuneradas de bancos e corretoras a pagar 3% TANB ou mais.
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#234
Kosta escreveu:
Já aqui alguém olhou para isto sem aquele viés?....do tipo, tem 2% de risco e já não interessa para gestão de liquidez!
Do que vi tem um risco em linha com a yield. Para mim já entra em investimento, não em gestão de liquidez. Ou seja, está algures entre corporate e high yield
"We are drowning in information, while starving for wisdom."
🙏1

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